العدد 5961
السبت 08 فبراير 2025
العملات الرقمية للبنك المركزي: تحديات التنفيذ
الأحد 02 فبراير 2025

وعلى الرغم من تنوع الحوافز، فإن اعتماد العملة الرقمية كان بطيئا، حتى في الصين، حيث يجري تنفيذ أكبر مشروع تنفيذي في العالم منذ عدة سنوات. لكي تترسخ العملات الرقمية، يجب أن تصبح أكثر من مجرد معادل رقمي للنقد.

 تفكر معظم الدول على الأقل في إصدار العملات الرقمية لبنوكها المركزية (CBDCs). تُظهر أحدث البيانات الصادرة عن بنك التسويات الدولية، اعتبارًا من منتصف عام 2023، أن 81 من أصل 86 بنكًا مركزيًا، تمثل ولايات قضائية تمثل 94% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي و81% من سكان العالم، تستكشف إصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية. بحلول نهاية عام 2024، كانت ثلاث ولايات قضائية فقط تصدر العملات الرقمية للبنوك المركزية: جزر البهاما (الدولار الرملي، من عام 2020)، ونيجيريا (e-Naira، من عام 2021) وجامايكا (JAM-DEX، من عام 2022). ودخل حوالي ثلث الولايات القضائية المشاركة في إعداد العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى مرحلة المشروع التجريبي، بما في ذلك جميع بلدان البريكس "الأصلية" - البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا.

تُظهر تجربة الدول التي نفذت العملات الرقمية للبنوك المركزية أو "تختبرها" لعدة سنوات أثناء الإطلاق التجريبي أنها غالبًا ما تضطر إلى مواجهة مجموعة مماثلة من الصعوبات. لا يفهم المستخدمون سبب حاجتهم إلى حل دفع إضافي، والتجار ليسوا في عجلة من أمرهم لتحديث البنية التحتية، والبنوك ليست مستعدة دائمًا للمشاركة بنشاط في نشر تكنولوجيا الدفع الجديدة. ويشير أكبر مشروع تجريبي للعملات الرقمية للبنك المركزي، وهو اليوان الرقمي، e-CNY، في هذا الصدد إلى تحليل اقتصاديين من جامعة كورنيل وجامعة تسينغهوا ومؤسسة الاستثمار الصينية (صندوق الثروة السيادية الصيني، وهو مساهم في عدد من البنوك والشركات الصينية)؛ النتائج الحالية.

تعد الصين رائدة في تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي: فقد بدأت في استكشاف إمكانية إصدار عملة رقمية للبنك المركزي في عام 2014، وفي عام 2019، عندما بدأت دول كبيرة أخرى في العالم للتو في التفكير في مثل هذا الاحتمال، كانت قد بدأت بالفعل تنفيذ مشروع تجريبي. ويشير مؤلفو الدراسة إلى أن تحليل تجربة الصين في تنفيذ عملات رقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة - أي تستهدف مجموعة واسعة من المستخدمين - يمكن أن يكون له آثار مهمة على البلدان الأخرى من خلال تحديد المشاكل المحتملة حتى تكون قادرة على تجنبها.

اليوان الرقمي: الترويج 
ويعد المشروع التجريبي لإطلاق اليوان الرقمي هو الأكبر من حيث حجم العملة الرقمية المتداولة وعدد المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، فإن استخدام e-CNY خلال المشروع التجريبي يغطي مجموعة واسعة جدًا من الخيارات - بدءًا من دفع ثمن المشتريات اليومية وحتى دفع الضرائب.
الجدول الزمني لتطوير CNY الإلكتروني بدأ بنك الشعب الصيني (PBOC) العمل على CBDC في عام 2014: ثم تم إنشاء مجموعة بحثية خاصة درست طرق الإصدار والتقنيات الرئيسية وميزات تداول العملة الرقمية والخبرة الدولية المتاحة في ذلك الوقت. وفي عام 2016، ظهر معهد العملة الرقمية في الصين، والذي قام بتطوير أول نموذج أولي للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، وفي نهاية عام 2017، بدأ بنك الكويت الوطني التعاون مع البنوك التجارية لتطوير واختبار هذا المنتج. وفي عام 2019، أطلق بنك الكويت الوطني تجربة تجريبية في شنتشن وسوتشو وشيونغآن وتشنغدو ومواقع الألعاب الأولمبية الشتوية في بكين. وبحلول صيف عام 2024، كان اليوان الرقمي متاحًا في نصف الوحدات الإدارية في البلاد.

يتبع اليوان الرقمي النظام المصرفي الحالي المكون من مستويين، حيث يمثل المستوى الأعلى البنك المركزي والمستوى السفلي تمثله المؤسسات الائتمانية. يقوم بنك الشعب الصيني (PBOC) بإصدار واسترداد العملة الصينية الإلكترونية من خلال عشرة بنوك تجارية معتمدة. تعمل البنوك كوسطاء رئيسيين وتقوم بتوزيع عملة CNY الإلكترونية على عامة الناس، مما يتيح إنشاء محافظ رقمية يتم من خلالها إجراء المعاملات بين المستخدمين. ولا يجلب اليوان الرقمي، مثل النقد العادي، دخل الفوائد للمستخدمين، مما يمنعه من مزاحمة الودائع المصرفية. لا يفرض بنك الشعب الصيني (PBOC) رسومًا على البنوك مقابل التعامل مع العملة الإلكترونية CNY، ولا يُسمح للبنوك بفرض رسوم على مستخدمي اليوان الرقمي.

تشجع السلطات الوسطاء الماليين غير المصرفيين، مثل منصات AliPay وWeChat Pay، على الترويج لاستخدام العملة الإلكترونية CNY كإحدى طرق الدفع في الأنظمة البيئية لأعمالهم.

بدأ المشروع التجريبي لإدخال اليوان الرقمي في عام 2019 بعدة مقاطعات؛ وبحلول عام 2024، شاركت فيه بالفعل نصف الوحدات الإدارية في البلاد - 17 مقاطعة ومدينة تابعة للتبعية المركزية. تم استخدام عدة طرق للترويج لليوان الرقمي بين السكان.
اليانصيب والتوزيع المجاني لليوان الرقمي. قامت الإدارات المحلية بتوزيع اليوان الصيني الإلكتروني من خلال "المظاريف الحمراء" الرقمية (المظاريف الحمراء هي هدايا نقدية تقليدية في الصين خلال العطلات) ونظمت اليانصيب. يمكن استخدام الكوبونات الفائزة باليوان الرقمي لدفع ثمن البضائع في متاجر البيع بالتجزئة أو تعبئة بطاقات النقل، ولكن لا يمكن تحويلها إلى نقد. في فبراير 2023، أدت الهبة المجانية لليوان الرقمي بالتزامن مع مهرجان Shenzhen إلى زيادة معدل فتح محفظة e-CNY من حوالي 145000 في الأيام الثلاثة التي سبقت العرض الترويجي إلى ما يقرب من 190000 في الأيام الثلاثة التالية.
خصومات عند الدفع مقابل السلع أو الخدمات. على سبيل المثال، في أكتوبر 2022، عرض أحد البنوك خصومات على الدفع باليوان الصيني الإلكتروني، وإذا تم إنشاء حوالي 30000 محفظة جديدة قبل ثلاثة أيام من ذلك، ففي يوم الحدث واليومين التاليين له - ما يقرب من 140000.
الدفع لوسائل النقل العام. بدأت قوانغتشو، ثالث أكبر مدينة من حيث عدد السكان في البلاد، في قبول المدفوعات باليوان الصيني الإلكتروني للسفر بالترام في عام 2022 من خلال إنشاء رمز الاستجابة السريعة في تطبيق اليوان الرقمي. كما أدخلت بعض المدن الأخرى الدفع مقابل خدمات النقل العام باليوان الرقمي. في سوتشو، عندما تم إطلاق خط المترو الجديد في عام 2021، كانت جميع آلات التذاكر المثبتة هناك تقبل الدفع باليوان الصيني الإلكتروني.
المدفوعات الحكومية والمدفوعات للدولة. في أوائل عام 2022، دخل بنك الاتصالات، أحد أكبر البنوك التجارية في الصين، في شراكة مع مركز التوظيف في شنغهاي لدفع إعانات البطالة باليوان الصيني الإلكتروني. وفي تيانجين، في مايو 2022، تم إخطار موظفي الخدمة المدنية بإنشاء محافظ إلكترونية لليوان الصيني لتلقي الرواتب باليوان الرقمي؛ وبالمثل، في أبريل 2023، أعلنت سلطات تشانغشا أن موظفي الخدمة المدنية سيبدأون في تلقي رواتبهم باليوان الصيني الإلكتروني. بدأت عدة مقاطعات في قبول الضرائب من الأفراد باليوان الرقمي.
- توسيع عدد المشاركين في نظام e-CNY. في عام 2021، منصات التجارة الإلكترونية التي تستخدم WeChat أو AliPay مثل JD (أكبر شركة بيع بالتجزئة في الصين من حيث الإيرادات، وفقًا لـ Fortune China؛ أكثر من 
340 مليون مستخدم نشط شهريًا) وCtrip (يحتوي تطبيق السفر هذا على ما يقرب من 70 مليون مستخدم نشط شهريًا) بدأت في تضمين e-CNY كوسيلة بديلة للدفع بعد أن أجبرتها الجهات التنظيمية على القيام بذلك. بدأت شركات Apple وHuawei وXiaomi وVivo وOPPO وغيرها من الشركات المصنعة للهواتف الذكية في تضمين تطبيق e-CNY في كتالوجاتها.
 توسيع عدد حالات استخدام العملة الإلكترونية CNY. في مايو 2023، بدأت إحدى شركات الوساطة في تقديم المنتجات المالية باليوان الصيني الإلكتروني. اعتبارًا من سبتمبر 2023، أصبح من الممكن شراء باقات الدفع المسبق لخدمات الصالة الرياضية باستخدام e-CNY. إن توسيع اليوان الرقمي لا يؤثر فقط على الجمهور: ففي أكتوبر 2023، أكملت شركة تشاينا بتروليوم أول تجارة للنفط في بورصة شنغهاي للنفط والغاز باليوان الرقمي.

وبحلول منتصف عام 2024، نما حجم معاملات اليوان الرقمي إلى 7 تريليون يوان (حوالي 986 مليار دولار أمريكي)، أي ما يقرب من أربعة أضعاف في 12 شهرًا. ومع ذلك، فإن عملية طرح اليوان الرقمي لا تزال في مراحلها الأولية، حسبما يقدر مؤلفو الدراسة. ويبلغ متوسط رصيد محفظة العملات الرقمية للبنك المركزي للفرد حوالي 12 يوانًا فقط، مقارنة بتقدير مماثل قدره 98000 يوان للودائع المصرفية، على سبيل المثال.

بالنسبة للمستخدمين، تظل البطاقات المصرفية والمحافظ الإلكترونية لتطبيقات الدفع هي الوسيلة المفضلة للدفع: في عام 2023، بلغ حجم المعاملات باستخدام هذه التطبيقات 572.3 تريليون يوان، أي ما يقرب من الضعف باستخدام البطاقات المصرفية. في هيكل النقد (الإجمالي النقدي M0)، تبلغ حصة اليوان الرقمي أقل من 0.2%.

 أسباب التنفيذ المحدود لـ e-CNY
 يستشهد الاقتصاديون بعدة أسباب وراء استمرار محدودية اعتماد اليوان الرقمي.

وبحلول الوقت الذي تم فيه تقديم العملة الإلكترونية باليوان الصيني، كانت الصين قد أصبحت بالفعل اقتصادًا غير نقدي إلى حد كبير بفضل تقنيات الدفع عبر الهاتف المحمول. لا تعد العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) كبديل للنقد ابتكارًا للمستخدمين الصينيين وتواجه منافسة من وسائل الدفع الإلكترونية القائمة بالفعل (AliPay وWeChat Pay).

ليس من السهل على البنك المركزي أن يعمل بشكل مستمر على خلق حوافز لجميع الأطراف في المعاملات. لا تستطيع البنوك توليد إيرادات من العملة الإلكترونية CNY بنفس الطريقة التي تحققها من البطاقات المصرفية، أو استخدام العملة الرقمية لفتح الودائع وإنشاء القروض، وتتكبد تكاليف المعاملات لتكييف التقنيات الحالية للعمل مع محافظ العملة الإلكترونية CNY.

كما لا يزال النظام البيئي لليوان الصيني الإلكتروني أقل جاذبية من نظام عمالقة التكنولوجيا علي بابا ووي تشات. لقد اعتاد التجار على هذه المنصات؛ تقدم المنصات منتجات ذات فائدة، ومنتجات مخصصة للتسوق عبر الإنترنت، بالإضافة إلى الخدمات "الاجتماعية" مثل المحادثات ومشاركة الفيديو. بالإضافة إلى ذلك، فهم يستفيدون من كميات كبيرة من بيانات المستخدم، مما يسمح لهم بتطوير "إضافات" إضافية إلى أنظمتهم البيئية.

تعتبر الحوافز المقدمة للمواطنين لاستخدام اليوان الصيني الإلكتروني ضعيفة نسبيًا، مع توفر أنظمة الدفع الإلكترونية لاستخدام المبالغ الصغيرة والبطاقات المصرفية لتغطية النفقات الكبيرة. كتب المؤلفون أن فوائد التحول إلى العملات الرقمية للبنك المركزي ليست واضحة، على الرغم من المكافآت التي يحصل عليها المشاركون. وفي الوقت نفسه، على عكس النقد، لا تتميز عملة CNY الإلكترونية بعدم الكشف عن هويتها.

في ظروف المنافسة القوية في السوق مع أنظمة الدفع الإلكترونية الحالية، تكون الموارد الحكومية لترويج اليوان الصيني الإلكتروني محدودة - في الواقع، يعد التنفيذ التنظيمي هو الأكثر فعالية.

أكثر من مجرد النقود الرقمي 
 توضح تجربة الصين مشاكل إدخال العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في السوق مع حلول الدفع التي تم تشكيلها بالفعل. ومع اكتساب المزيد من الخبرة في هذا التنفيذ، يجب أن يصبح نطاق وأغراض استخدام العملة الرقمية أوسع من مجرد نسخة رقمية من النقد التقليدي، كما يعتقد مؤلفو الدراسة.

من كونها بديلاً نقديًا بسيطًا للبيع بالتجزئة، ستحتاج العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) إلى التطور لتصبح أداة دفع متعددة الوظائف محليًا ودوليًا. يتضمن ذلك إضافة وظائف العقود الذكية لحالات الاستخدام المختلفة، مثل المدفوعات عبر الحدود، أو المعاملات بين الشركات، أو شراء المنتجات المالية، أو إصدار القروض المصرفية.

يقوم بنك الشعب الصيني (PBOC) بالفعل بتطوير نظام بيئي للعقود الذكية باليوان الرقمي: يمكن تطوير وحدات العقد في هذا النظام من قبل كل من الجهة التنظيمية نفسها والمشاركين الآخرين، في حين يضع البنك المركزي المعايير الفنية ويأذن بهذه الوحدات. وستكون البنوك المشاركة قادرة على تكييف صيغة العقد لتناسب احتياجات العمل. وبالتالي، هناك بالفعل وحدة "الدفع الآمن" (تتضمن تخزين وديعة مدفوعة مسبقًا من المشتري، حيث يؤكد المشتري التحويل إلى البائع، مما يضمن حماية أمواله).

على الرغم من أن بنك الشعب الصيني يتجنب وضع اليوان الإلكتروني كأداة لترويج اليوان في السوق العالمية، إلا أن تطوير اليوان الإلكتروني يمكن أن يكون بالفعل خطوة إضافية في تحفيز تدويل اليوان، كما يقول الاقتصاديون. تعمل مبادرة الحزام والطريق الصينية على خلق فرص لاستخدام العملة الصينية الإلكترونية كبديل لـ SWIFT، كما أن مشاركة الصين في منصة mBridge، وهو مشروع يتم تطويره تحت رعاية بنك التسويات الدولية لدعم المدفوعات عبر العديد من العملات الرقمية للبنوك المركزية، تتمتع بالمميزات التالية: إمكانية تعزيز اعتماد اليوان الصيني الإلكتروني في الخارج.

 التحديات الرقمية 
واجه المنظمون في بلدان أخرى أيضًا صعوبات في تنفيذ العملات الرقمية للبنوك المركزية، وتتمثل المشكلة الرئيسية في انخفاض الاهتمام بالأداة الجديدة من جانب السكان وتجار التجزئة.
حدد البنك المركزي لجزر البهاما عددًا من العوامل التي تفسر انخفاض معدلات اعتماد Sand Dollar، مثل عدم المشاركة في شبكة التجار الخاصة بالعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، فضلاً عن عدم التكامل مع النظام المصرفي التقليدي. وكانت البنوك والاتحادات الائتمانية بطيئة في المشاركة في المشروع، وكانت هناك فجوات واضحة في تثقيف المستخدمين حول فوائد النظام وكيفية استخدامه.

في جامايكا، تم أيضًا إعاقة اعتماد العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بسبب نقص وعي المستخدم، وصعوبة جذب التجار، ومشاكل تحديث محطات الدفع الخاصة بهم، وعدم وجود حافز للبنوك التجارية لدمج JAM-DEX في أنظمتها الخاصة، وخاصة أجهزة الصراف الآلي.

وفي نيجيريا، يرجع بطء اعتماد عملة النيرا الإلكترونية جزئياً إلى النهج الذي اتبعه البنك المركزي في البلاد نفسه، والذي قدم النظام على مراحل، كما يعتقد صندوق النقد الدولي. ومع ذلك، بعد مرور عام على إطلاق النظام، ظلت 98.5% من المحافظ في e-Naira غير مستخدمة، على الرغم من أن المشروع أثبت استقراره من الناحية الفنية.

واعترف البنك المركزي للاتحاد النقدي لشرق الكاريبي، الذي أطلق مشروع DCash التجريبي في عام 2021، بأنه، بسبب التركيز المفرط على تطوير التكنولوجيا، لم يبذل جهودا كافية لتنفيذه. ونتيجة لذلك، واجهت العملة الرقمية مشاكل التكامل مع محطات الدفع في نقاط البيع وانخفاض الفائدة من السكان. بالإضافة إلى ذلك، تم تقويض الثقة في DCash بسبب فشل النظام لفترة طويلة، بالإضافة إلى عدم وجود اتصال في الوقت المناسب من قبل الجهة التنظيمية. تم إيقاف طيار DCash في نهاية المطاف في عام 2024؛ وفي المستقبل، يعتزم البنك المركزي للاتحاد إطلاق نسخة جديدة من العملة الرقمية – DCash 2.0.

إن نتيجة تنفيذ العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في الهند، والتي أطلقت مشروعًا تجريبيًا للروبية الرقمية في نهاية عام 2022، ستعتمد، مثل تجربة الصين، إلى حد كبير على تفاعل العملة الرقمية مع البدائل، وهي واجهة المدفوعات الموحدة (UPI). - نظام الدفع السريع الحالي، كما يعتقد صندوق النقد الدولي. بحلول مايو 2024، بلغ حجم الروبية الإلكترونية المتداولة 3.23 مليار روبية - بزيادة قدرها حوالي 200٪ في عام ونصف، ولكن من حيث الحجم كانت لا تزال تمثل حصة صغيرة للغاية من إجمالي حجم العملة النقدية الهندية. في التداول (حوالي 36 تريليون روبية سنويا منتصف العام الماضي).
 
الحلول الممكنة 
يقول فرانكلين نول من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي، إن تحليل مشاكل تجربة وتنفيذ العملات الرقمية للبنوك المركزية في بلدان منطقة البحر الكاريبي (Sand Dollar، DCash، JAM-DEX) يسمح لنا باستخلاص ثلاث استنتاجات رئيسية. 
 ولم تحقق أي من هذه العملات الرقمية اعتماداً واسع النطاق منذ عدة سنوات، حيث تمثل أقل من 0.2% من إجمالي النقد المتداول.

أولاً، على الرغم من أن الاهتمام الأولي والرئيسي لكل مشروع للعملات الرقمية للبنوك المركزية كان هو تطوير التكنولوجيا اللازمة، فإن القرار التكنولوجي لا يؤثر على اعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية (جميع العملات الرقمية الثلاث التي تم تحليلها مصممة بشكل مختلف تقنيًا: على سبيل المثال، تم بناء دولار جزر البهاما الرملي على تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع، وJAM-DEX الجامايكي - على سجل مركزي).

ثانيًا، يجب دمج العملات الرقمية للبنوك المركزية في النظام البيئي للمدفوعات ككل. بالنسبة للمستخدمين، يمكن دمج محافظ العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) مع الحسابات المصرفية للسماح بالتحويل "السلس" للأموال فيما بينها، وبالنسبة لتجار التجزئة، يجب أن يتفاعل النظام مع محطاتهم وحساباتهم المصرفية.

تم اعتبار ضمان التكامل مع أنظمة الدفع الحالية في استطلاع أجراه بنك التسويات الدولية عاملاً رئيسيًا لتطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية من قبل 75٪ من البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة و78٪ من البنوك المركزية في الاقتصادات النامية.
 أخيرًا، لكي يبدأ المستهلكون في استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، من الضروري أن نوضح لهم أن العملة الرقمية تخلق قيمة مضافة لهم - ولم ينجح أي من البنوك المركزية في المنطقة في ذلك. يكتب نول: "قد لا يكون المستهلكون غير متعلمين أو لا مبالين؛ وبدلاً من ذلك، قد يكونون ببساطة عمليين ويتساءلون كيف ستفيدهم العملة الرقمية". 

يوضح مثال أنظمة الدفع السريع (FPS) أن نمو حالات الاستخدام لمثل هذه الأنظمة، وبالتالي فوائدها للمستهلكين، قد ساهم بالفعل في زيادة اعتمادها - فضلاً عن حقيقة أن مطور أنظمة الدفع السريع كان بنكاً مركزياً. ويقدر بنك التسويات الدولية أن إضافة حالة استخدام إضافية واحدة يؤدي إلى زيادة متوسط نصيب الفرد من معاملات SBP بنسبة 2%. أدت إضافة اتصال إضافي عبر الحدود إلى النظام إلى نفس النتيجة.

على سبيل المثال، طلب بنك الاحتياطي الأسترالي من المشاركين في السوق أنفسهم اقتراح حالات استخدام للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDC) والتي من المحتمل أن تحسن خدمات الدفع بشكل كبير. عرضت الشركات التي أرادت المشاركة في النسخة التجريبية للهيئة التنظيمية الأسترالية (التي جرت في عام 2023) حوالي 110 خيارًا، اختارت الهيئة التنظيمية 16 منها للاختبار. وجاءت 60 فكرة أخرى من أولئك الذين أرادوا المشاركة في تطوير الأفكار، لكنهم لم يخططوا للمشاركة في المشروع التجريبي نفسه.

يشير البنك المركزي الأسترالي إلى أنه يمكن تقسيم جميع الأفكار إلى أربع مجموعات مواضيعية: وإنشاء مدفوعات "أكثر ذكاءً" (على وجه الخصوص، إجراء المعاملات باستخدام العقود الذكية، حيث يبدأ الدفع تلقائيًا عند استيفاء شروط محددة، مما يسمح بمعاملات متعددة المراحل وتقليل المخاطر)؛
 
الابتكارات في السوق المالية وسوق الأصول الأخرى (ترميز الأصول، بما في ذلك وحدات الكربون)؛ وتطوير الابتكار في العملات الرقمية الخاصة (حيث توفر العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية إمكانية التشغيل البيني بين الأشكال الجديدة من المال)؛
 
زيادة الاستدامة والشمول، وخاصة القدرة على إجراء المدفوعات خارج الإنترنت في غياب الكهرباء أو الاتصالات (على سبيل المثال، بعد الكوارث الطبيعية)، فضلا عن تبسيط الوصول إلى النظام المالي لأولئك الذين لا يستطيعون استخدام الخدمات المصرفية التقليدية في البلاد (على سبيل المثال).، سياح).

ويشير صندوق النقد الدولي، في كتيب حول العملات الرقمية للبنوك المركزية تم إعداده للبنوك المركزية، إلى أنه قد يكون من المنطقي تقديم حالات استخدام تدريجيًا تستهدف جماهير مستهدفة محددة، لأن إشراك جميع أطراف السوق في النظام في نفس الوقت قد يكون مشكلة. يستشهد المؤلفون بمثال خدمة الدفع السويدية Swish ونظام M-PESA الأفريقي، الذي بدأ بمعاملات p2p (أي المدفوعات بين المستخدمين) وبعد ذلك فقط قام بتوسيع العرض ليشمل قطاعات أخرى (مثل التجارة الإلكترونية أو المدفوعات باستخدام رموز QR). ويعتقد صندوق النقد الدولي أن تنفيذ المدفوعات الحكومية - المزايا الاجتماعية وبرامج التحفيز المالي - باستخدام العملات الرقمية للبنك المركزي (وهو أمر بدأت الصين في القيام به بالفعل) يمكن أن يخلق أيضًا زخمًا لانتشار العملات الرقمية للبنك المركزي.

قد تكون هناك حاجة أيضًا إلى أساليب حوافز للوسطاء الذين يوفرون الوصول إلى العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) للمستخدمين النهائيين لجعل توفير هذا الوصول مربحًا لهم. ومن بين هذه الأساليب، يحدد صندوق النقد الدولي الإعانات والإعفاءات الضريبية. وقد فعلت الحكومة الهندية ذلك، على سبيل المثال، عندما أطلقت UPI، ولعبت هذه التدابير دوراً مهماً، خاصة أنه لم يُسمح للوسطاء بفرض رسوم على المستخدمين مقابل الوصول إلى النظام. يذكر صندوق النقد الدولي أيضًا انخفاض تكاليف الاستحواذ - وهذا ما فعله البنك المركزي البرازيلي من خلال نظام الدفع السريع الخاص به Pix.

إن قدرة الوسطاء على الاعتماد على خدمات إضافية وكسب المال منها تتيح لهم الحصول على تدفق إيرادات من المشاركة في النظام وبالتالي تشجيع المزيد من الاعتماد. وبموافقة المستخدمين أنفسهم، من الممكن أيضًا للوسطاء تحقيق الدخل من البيانات المتعلقة بمدفوعاتهم (للتسجيل، والبيع المتبادل، والإعلانات المستهدفة، وما إلى ذلك).

لزيادة مشاركة المستخدم النهائي، بالإضافة إلى الحوافز المالية لفتح المحافظ، مثل تلك المستخدمة في الصين، وحوافز لتكرار الاستخدام (استرداد النقود، وبرامج الولاء)، فضلا عن حوافز لتجار التجزئة - على سبيل المثال، تقديم مكافآت تقلل من التكاليف اعتماد التكنولوجيا - يمكن أن تكون فعالة أو تكاليف المعاملات.

هذا الموضوع من مدونات القراء
ترحب "البلاد" بمساهماتكم البناءة، بما في ذلك المقالات والتقارير وغيرها من المواد الصحفية للمشاركة تواصل معنا على: [email protected]
صحيفة البلاد

2025 © جميع الحقوق محفوظة, صحيفة البلاد الإلكترونية