العدد 5667
السبت 20 أبريل 2024
banner
حسين سلمان أحمد الشويخ
حسين سلمان أحمد الشويخ
العلوم في البنوك المركزية: مراكز الفكر الاقتصادي
الأحد 18 فبراير 2024

لقد أصبح البحث العلمي جزءا حاسما من عمل البنوك المركزية الحديثة. لقد شكل العديد منها شبكات بحثية واسعة النطاق وأصبحت مراكز حقيقية لإنتاج المعرفة، مما أثر على تطور العلوم الاقتصادية.

وقد أجبر الدور الجديد البنوك المركزية على إعادة النظر بشكل جذري في موقفها تجاه العلم، حيث بدأت الأبحاث عالية الجودة تعتبر "المفتاح للسياسة الجيدة". تمتلك أغلب البنوك المركزية الآن أقساماً للأبحاث، وأكبرها تضم مئات الباحثين. على سبيل المثال، يضم البنك المركزي الأوروبي أكثر من 250 باحثًا ضمن طاقمه ويبلغ إجمالي عدد الموظفين حوالي 3500 شخص، ويضم مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أكثر من 500 خبير اقتصادي يقومون بالبحث العلمي وتحليل البيانات للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. الذي يتخذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية.

تؤدي أقسام الأبحاث في البنوك المركزية الحديثة عادة ثلاث مهام رئيسية. أولا، تساعد الأبحاث عالية الجودة الهيئات التنظيمية على اتخاذ القرارات، وتحليل تأثير التدابير المتخذة، وتقييم العواقب المترتبة على القرارات البديلة. 

ثانياً، أنها تسهل تبادل الأفكار مع البيئة الأكاديمية. وثالثا، أنها تعزز سمعة البنك المركزي كمركز للخبرة وتزيد من سلطته، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى زيادة الثقة في قراراته من جانب السياسيين والمشاركين في السوق والمجتمع العلمي(4،3،2،1) . ومع ذلك، مع مرور الوقت، بدأت أقسام الأبحاث في البنوك المركزية في أداء مهمة أخرى. لقد تحولت إلى مراكز علمية حقيقية لإنتاج المعرفة، مما يقدم مساهمة ملموسة في تطوير العلوم الاقتصادية، حسبما أظهرت دراسة أجرتها الخبيرة الاقتصادية في البنك الوطني التشيكي سيمونا مالوفانا ومؤلفيها المشاركون. تم نشره في العدد الجديد لشهر فبراير 2024 من المجلة الدولية للبنوك المركزية.

قام المؤلفون بتحليل العمل العلمي لـ 55 بنكًا مركزيًا للفترة 2000-2019. ووجدت أنه خلال هذا الوقت: 1) شكلت البنوك المركزية "شبكة بحثية هائلة"، واتحدت معًا لإجراء البحوث مع بعضها البعض، ومع الجامعات والمراكز الاقتصادية الأكاديمية؛ 2) منذ عام 2000، تضاعف عدد الأوراق العلمية "التي ينتجها" سنويا خبراء الاقتصاد في البنك المركزي ثلاث مرات تقريبا ليصل إلى 1400، وفي كثير من الأحيان تكون هذه الأعمال من قبل مؤلف واحد، وفي كثير من الأحيان تكون نتيجة للتعاون؛ 3) مقالات الاقتصاديين من البنوك المركزية الرائدة، المنشورة في المجلات الاقتصادية العلمية، تؤثر على موضوعات بحث الاقتصاديين الآخرين وبالتالي تطور العلوم الاقتصادية.

 باحثون اقتصاديون في البنوك المركزية 
 في عشرينيات القرن العشرين، كان أفضل مكان للاقتصاديين في البنوك المركزية هو الإدارات الإحصائية التي تجمع البيانات الفردية. ولم يأخذوا إلى هناك أولئك الذين استلهموا أحدث الأفكار العلمية. على سبيل المثال، حذرت اللوائح الداخلية لبنك إنجلترا لعام 1925 الموظفين من توظيف المرشحين الذين كانوا حريصين على النظرية التقدمية آنذاك لجون ماينارد كينز، والتي أصبحت العقيدة الاقتصادية المهيمنة بعد الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين وظلت كذلك حتى السبعينيات.
 أصبحت بنوك الاحتياطي الفيدرالي التابعة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رائدة في توظيف خبراء اقتصاديين باحثين في ستينيات القرن العشرين، لكن النتائج العلمية التي توصلوا إليها لم يكن لها تطبيق عملي لفترة طويلة. كان لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا أنفسهما أقسام بحثية في السبعينيات. بدأت معظم البنوك المركزية في مجموعة العشرين في الانخراط في الأنشطة البحثية فقط في التسعينيات وأوائل القرن الحادي والعشرين. تم إنشاء قسم الأبحاث في البنك المركزي الأوروبي عندما تم تأسيس البنك في عام 1998. في عام 2015، أنشأ .
     
كيف تم تقييم الدراسات 
وشملت عينة الباحثين 55 بنكا مركزيا في أوروبا والولايات المتحدة، بما في ذلك البنوك الوطنية لدول منطقة اليورو والبنوك الاحتياطية الفيدرالية الـ 12 التابعة للاحتياطي الفيدرالي، فضلا عن بنك التسويات الدولية ومجلس المخاطر النظامية الأوروبي - البنك المركزي الأوروبي. وينشر الاثنان الأخيران، على الرغم من أنهما ليسا بنكين مركزيين، العديد من الدراسات المتعلقة بعمل الهيئات التنظيمية النقدية، ولديهما خبرة قيمة في هذا المجال. اعتبارًا من يناير 2022، عندما تم إجراء الحسابات، كان 28 بنكًا مركزيًا من العينة ضمن أعلى 25% من البنوك المركزية الأكثر استشهادًا في تصنيف IDEAS/RePEc ، وهو أحد أكبر كتالوجات الأبحاث الاقتصادية عبر الإنترنت في العالم.

قام المؤلفون بتقييم النشاط البحثي للبنوك المركزية وفقًا لثلاثة معايير: تنظيم البحث؛ نشرها؛ و تعميمها . تم أخذ إجمالي 26 عاملاً في الاعتبار لجميع المعلمات: على سبيل المثال، وجود قسم أبحاث منفصل، وقسم منفصل مخصص للبحث على الموقع الرسمي، ومنشورات حول الأبحاث على الشبكات الاجتماعية والنشرات الإخبارية عبر البريد الإلكتروني، وعقد الأحداث العلمية من قبل البنك المركزي، والتدريب الداخلي والمسابقات للباحثين، ووجود مركز أبحاث تابع، الخ. تم تسجيل كل عامل على مقياس من صفر إلى نقطة واحدة، ثم تم جمعها بعد ذلك.
     
كيف يعمل العلم في البنوك المركزية    
وفي وقت إجراء الدراسة، لم يكن لدى ستة بنوك مركزية فقط في العينة إدارة أبحاث خاصة بها. على العكس من ذلك، هناك ثمانية فقط لديهم قسم منفصل للبحوث المالية. على الرغم من أن ولاية معظم البنوك المركزية تشمل الحفاظ على الاستقرار المالي، فإن باحثيها متخصصون في المقام الأول في السياسة النقدية، والتنبؤ، والتحليل الاقتصادي العام.

لدى عدد قليل من البنوك المركزية معاهد بحثية تابعة، مثل معهد الاقتصادات الانتقالية في بنك فنلندا أو معهد تمويل المستهلك في بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا. ويعمل اقتصاديو البنك المركزي في مثل هذه المنظمات. ولكن البنوك المركزية لديها أيضاً معاهد علمية توظف العلماء الأكاديميين فقط، على سبيل المثال، معهد إينودي للاقتصاد والتمويل، الذي أسسه بنك إيطاليا . هناك أيضًا منظمات علمية يقوم فيها محافظو البنوك المركزية والعلماء بإجراء الأبحاث معًا.

وتتركز العلاقات بين البنوك المركزية والجامعات ومراكز الأبحاث عادة في المنطقة أو الدولة التي يقع فيها البنك المركزي. وعلى هذا فإن الباحثين في بنك الاحتياطي الفيدرالي يتمتعون بعلاقات تعاون علمي أوثق مع الجامعات الأميركية، والمكتب الوطني للبحوث الاقتصادية ، والمعهد الأميركي لاقتصاديات العمل ، وصندوق النقد الدولي. وتتعاون البنوك الوطنية في الدول الأوروبية بدورها بنشاط مع مركز الأبحاث الأوروبي - مركز أبحاث السياسات الاقتصادية ( CEPR) ومع الجامعات الأوروبية الرائدة. ولكن هناك أيضًا اتصالات "عابرة للقارات": لدى باحثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي تعاون وثيق طويل الأمد مع جامعة بوكوني الإيطالية، وجامعة سنغافورة الوطنية، ومركز أبحاث السياسات العامة. والأخير هو المؤلف المشارك الأكثر أهمية لجميع المناطق التي شملتها العينة، بما في ذلك جميع مناطق أوروبا - منطقة اليورو، والبلدان الغربية والشمالية الغربية، والشرقية.

 الترويج للأبحاث 
تنشر معظم البنوك الوطنية الأوروبية (80٪) والبنك المركزي الأوروبي وجميع البنوك الاحتياطية الفيدرالية وبنك التسويات الدولية أبحاثها في دليل منفصل على الموقع الرسمي. جميع البنوك المركزية لديها حسابات على الشبكات الاجتماعية، باستثناء البنك المركزي للجبل الأسود. ولكن إذا كانت 92٪ من بنوك الاحتياطي الفيدرالي التابعة لنظام الاحتياطي الفيدرالي تستخدمها لتعزيز البحث، أي جميعها تقريبًا، على سبيل المثال، بين البنوك الوطنية في أوروبا الشرقية - 22٪ فقط. فقط بنك إنجلترا وبنك فنلندا وبنوك الاحتياطي الفيدرالي الخمسة التابعة للاحتياطي الفيدرالي لديهم حسابات منفصلة لنشر الأبحاث. تتحدث العديد من البنوك الاحتياطية الفيدرالية أيضًا عن أبحاثها على قنواتها الخاصة على YouTube.
  
الروابط العلمية و"النجوم" 
على مدار 20 عامًا، نشرت البنوك المركزية أكثر من 20 ألف دراسة، وفقًا لتقديرات مالوفانا والمؤلفين المشاركين لها. إن الباحثين الأكثر إنتاجية هم في الولايات المتحدة، التي نشرت أكثر من ثلث الأبحاث في العينة ــ أكثر من 8000 بحث. ويتبعهم البنك المركزي الأوروبي وبنك التسويات الدولية، الذي نشر مؤلفوه أكثر من 3000 دراسة. تم قبول حوالي 40% من جميع الدراسات في مجلات علمية مختلفة (50% بين الاقتصاديين في بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك الاحتياطية الفيدرالية) - ولم تكن مخصصة فقط لموضوعات "البنوك المركزية".

بعد تحليل طريقة تأليف الأوراق البحثية التي تم إنشاؤها داخل جدران البنوك المركزية، توصلت مالوفانا وزملاؤها إلى اكتشافين. الأول هو أنه منذ عام 2010، بدأ التعاون بين باحثي البنوك المركزية في التوسع بسرعة، الأمر الذي أصبح أحد أسباب زيادة كمية ونوعية العمل. إذا كانت الدراسات التي أجراها مؤلف واحد في عام 2000 تمثل 40٪ من جميع الأعمال المنشورة، فإنها في عام 2019 كانت بالفعل أقل من 20٪. انخفضت نسبة الدراسات التي أجريت مع مؤلفين اثنين خلال هذا الوقت إلى 37% من 45%، وتضاعفت الدراسات التي أجريت على ثلاثة مؤلفين ثلاث مرات تقريبًا إلى 30%. ارتفعت حصة الأعمال التي تضم 4-5 مؤلفين أو أكثر، والتي لم تتجاوز 1-2% في عام 2000، إلى 8-10%. ترجع الزيادة في متوسط عدد المؤلفين لكل منشور إلى الزيادة في عدد الباحثين المرتبطين بالبنوك المركزية والزيادة في عدد الباحثين المرتبطين بمنظمات أخرى غير البنوك المركزية.

يشير هذا إلى أن الأنشطة البحثية التي تقوم بها البنوك المركزية تساهم في نشر المعرفة ليس فقط بين الزملاء، ولكن أيضًا في مجتمع البحث ككل، كما يشير المؤلفون. ولتصور كيفية حدوث ذلك، قاموا بتصميم وتصوير شبكة من التعاون بين باحثي البنك المركزي، مع الأخذ في الاعتبار الاتصالات الثنائية لكل مؤلف، باستخدام بيانات من قاعدة بيانات RePEc. إذا كانت هذه الشبكة تتألف في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين من عدة خطوط، فإنها بحلول عام 2019 أصبحت "شبكة" كثيفة ، بل وأكثر كثافة إذا أخذنا في الاعتبار العمل المشترك للبنوك المركزية مع المنظمات البحثية والجامعات.

على سبيل المثال، في الفترة 2000-2004. إن 50% من كل المنشورات العلمية الصادرة عن البنوك الوطنية في أوروبا كتبها اقتصاديون من ثلاثة منها فقط ــ بنك إنجلترا، والبنك المركزي الألماني، وبنك أسبانيا. وعلى مدار السنوات الخمس التالية، تكثف التعاون بين هذه المؤسسات، وانضمت بنوك مركزية جديدة إلى شبكة الأبحاث، وخاصة الباحثين من بولندا وجمهورية التشيك وإستونيا وليتوانيا. في 2008-2009 العلاقات العلمية بين البنوك المركزية في الدول الأوروبية، والتي، من أجل النجاة من الأزمة العالمية التي كانت تنتشر بسرعة عبر الأسواق المالية، كان عليها أن تتبادل الأفكار والخبرات، أصبحت أكثر قربًا، ولم تنقل إلى بعضها البعض المعرفة فحسب، بل أيضًا المعرفة بأكملها. قواعد بيانات.   

وكانت العلاقات بين بنوك الاحتياطي الفيدرالي التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي وثيقة طيلة الأعوام العشرين، وظلت دون تغيير تقريباً منذ الأزمة المالية العالمية، كما أنها موزعة بشكل أكثر توازناً مقارنة بين البنوك المركزية الأوروبية. على مدار فترة العينة بأكملها، تظل البنوك الثلاثة الرائدة هي البنوك الاحتياطية الفيدرالية في سان فرانسيسكو وشيكاغو ونيويورك: فهي ومجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي يمثلون 50٪ من إجمالي عدد المنشورات الصادرة عن محافظي البنوك المركزية الأمريكية.
 
موضوعات البحث الرئيسية 
حتى الأزمة المالية العالمية 2008-2009. كان تركيز باحثي البنوك المركزية على القضايا المتعلقة بالسياسة النقدية والاقتصاد الكلي. لكن بعد الأزمة العالمية التي أجبرت العديد من البنوك المركزية على إضافة الاستقرار المالي إلى أهدافها (إلى جانب هدف الحفاظ على استقرار الأسعار)، فاق عدد الدراسات حول هذا الموضوع عدد الدراسات المتعلقة بالسياسة النقدية. وبعد الأزمة، زاد أيضاً عدد الدراسات المخصصة لديناميات الإقراض وتقييم المخاطر المالية. وبشكل عام، فإن أكثر من نصف عمل البنوك المركزية يقع ضمن فئتين – “الاقتصاد الكلي والاقتصاد النقدي” و”الاقتصاد المالي”. وهذا ليس مفاجئاً، لأن هذه المواضيع تعكس الأهداف الرئيسية للبنوك المركزية ــ الحفاظ على استقرار الأسعار والاستقرار المالي، فضلاً عن مجالين رئيسيين من مجالات نشاطها ــ السياسة النقدية والسياسة الاحترازية. أما موضوع البحث الثالث الأكثر شعبية فهو "الطرق الرياضية والكمية"، وهو ما يعكس الحاجة إلى استخدام التحليل الكمي في إعداد القرارات التنظيمية.

الاكتشاف الثاني للباحثين التشيك هو أن تأليف الأوراق العلمية التي يكتبها اقتصاديو البنك المركزي يتركز بشكل كبير، أي أنه من بين مؤلفي معظمها أسماء نفس الباحثين. وقد ساهم أفضل 10% من الاقتصاديين في حوالي 50% من جميع منشورات البنك المركزي. وبالتالي فإن حلقة "تشكيل النظام" في عالم أبحاث البنوك المركزية هم الاقتصاديون "النجوم"، وهم الذين يقومون بتوسيع شبكات البحث القائمة. لكن مثل هذا التركيز يشير إلى أن البنوك المركزية قد تكون أيضًا عرضة لـ "تأثير الانقراض" الموجود في الأوساط الأكاديمية، وهو ما يعني تراجع نشاط النشر بعد رحيل باحث.

يمكن الإشارة إلى تأثير البحث على العلوم من خلال عامل التأثير - وهو مؤشر يشير إلى القيمة الأكاديمية، والذي يتم حسابه على أنه نسبة عدد الاستشهادات لمقال ما إلى إجمالي عدد المقالات المنشورة لفترة معينة. وكان الأكبر بين مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنوكه الاحتياطية الفيدرالية، يليه البنك المركزي الأوروبي وبنك التسويات الدولية.

وليس من المستغرب أن تكون أبحاث بنك الاحتياطي الفيدرالي هي الأكثر تأثيراً: فقد نشر الاقتصاديون الأميركيون تاريخياً عدداً أكبر من النشرات، وتم الاستشهاد بها بشكل متكرر أكثر من الاقتصاديين الأوروبيين؛ كما حصلت معاهد الأبحاث والمجلات الاقتصادية الأمريكية على تصنيفات أعلى من تلك الأوروبية. وخلص الباحثون إلى أن السوق الأكاديمية في الولايات المتحدة أكبر بكثير، وبالتالي فإن التأثير الأكبر يأتي نتيجة للكيفية والكمية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأوراق البحثية حول الاقتصاد الأمريكي (وغيره من الاقتصادات الكبيرة أو العينات الدولية) لديها عمومًا احتمالية أكبر للنشر في مجلة أكاديمية مؤثرة مقارنة بالأبحاث التي تركز على دولة صغيرة أو البحوث التطبيقية التي تهم بنك مركزي معين.

وفي حين لا يمكن القول بأن منشورات البنوك المركزية ذات عوامل التأثير الأعلى لها أهمية سياسية أكبر، أي تأثير أكبر على عملية صنع القرار التنظيمي، فإن عامل التأثير يعد مقياسًا مهمًا لـ "قيمة البحث". تشير مالوفانا وزملاؤها إلى أن المنشورات ذات عامل التأثير الأعلى تمثل مصدرًا أساسيًا للإلهام للاقتصاديين الآخرين، ويمكن أن يكون لها تأثير كبير على اتجاه الأبحاث المستقبلية في مجال الاقتصاد والتمويل.

هذا الموضوع من مدونات القراء
ترحب "البلاد" بمساهماتكم البناءة، بما في ذلك المقالات والتقارير وغيرها من المواد الصحفية للمشاركة تواصل معنا على: [email protected]
صحيفة البلاد

2024 © جميع الحقوق محفوظة, صحيفة البلاد الإلكترونية .