فقد شنت البنوك في الولايات المتحدة حرباً معلوماتية واسعة النطاق ضد تشديد متطلبات رأس المال، وهو ما يعني ضمناً المعيار التنظيمي الدولي النهائي ــ بازل 3. وهي مصممة للحد من مخاطر الأزمات المالية النظامية. وتقول البنوك إن هذه ضربة للاقتصاد.

 مند نهاية العام الماضي، تشن البنوك الأمريكية حملة واسعة النطاق ضد تشديد المتطلبات التنظيمية. تم اقتراح هذه التشديدات في مسودة الجزء الأخير من اتفاقية بازل بشأن التنظيم المصرفي - "اتفاقية بازل 3 النهائية" (نهاية بازل 3) - التي أعلن عنها مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي، والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) وبنك الاحتياطي الفيدرالي. مكتب مراقب العملة الأمريكي في يوليو 2023. ستحتاج البنوك الكبرى إلى زيادة رأس مالها، مما قد يقلل من أرباحها. والحجة الرئيسية التي تسوقها الصناعة المصرفية هي أن "اتفاقية بازل النهائية" تبالغ في تقدير المخاطر وسوف تلحق الضرر بالاقتصاد من خلال الحد من إتاحة الائتمان للأسر والشركات.
 
في منتصف يناير/كانون الثاني 2024، عشية الموعد النهائي الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي لنهاية اللعبة، أصدرت جمعية المصرفيين الأمريكيين ومعهد السياسات المصرفية، وهما مجموعتان للضغط الائتماني، خطابا من 300 صفحة. وفيه، أدرجوا كل الطرق التي يعتقدون أن التنظيم المقترح من شأنه أن يدفع الإقراض إلى قطاع الظل المصرفي، ويقلل سيولة السوق، ويسبب "انخفاضات كبيرة ودائمة في الناتج المحلي الإجمالي وتشغيل العمالة".
 
وأطلقت جماعات الضغط من الصناعة المصرفية مواقع إلكترونية "مناهضة لاتفاقية بازل" تحمل أسماء "معبرة" ("الأميركيون لا يستطيعون تحمل هذا"، "دعونا نوقف اتفاقية بازل النهائية"). وخلال بث مباريات كرة القدم، التي يشاهدها كثير من الأميركيين، ظهر فيديو حول مخاطر «نهائي بازل 3». ويشرح مقطع الفيديو، فضلاً عن المواقع الإلكترونية، ما يعنيه تشديد متطلبات رأس المال المصرفي بالنسبة لملايين الأميركيين ـ مما يزيد من صعوبة شراء المساكن، ودفع تكاليف التعليم الجامعي للأطفال، وتنمية أعمالهم الخاصة؛ وينتهي الفيديو بشعار “طالبوا الاحتياطي الفيدرالي بحماية اقتصادنا”.
 فقد انضمت شركات التأمين، وشركات الطاقة، ومنظمات المستهلكين، والصناعيين إلى المعركة بين وول ستريت وبازل . وقد حظي المصرفيون بدعم المشرعين من كلا الحزبين - الجمهوريين والديمقراطيين. وطالب الجمهوريون في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب المنظمين بسحب "الاقتراح المعيب بشكل قاتل بشأن اتفاقية بازل النهائية". وقد تقدم تسعة وثلاثون عضواً جمهورياً في مجلس الشيوخ بنفس الطلب ـ فبسبب المتطلبات التنظيمية الجديدة لرأس مال البنوك، فإن الأميركيين "سيصبح لديهم عدد أقل من الدولارات"، كما أعرب تيم سكوت، أعلى عضو جمهوري في اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ، عن سخطه . وكتب 106 من أعضاء الكونجرس الديمقراطيين رسالة جماعية إلى المنظمين تفيد بأن "اتفاقية بازل النهائية" ستبطئ تطوير الطاقة الخضراء وتنفيذ قانون خفض التضخم بقيمة نحو 738 مليار دولار ، الذي اعتمده جو بايدن ويعتبر أكبر حزمة من الإجراءات المتعلقة تحول الطاقة الخضراء. ومن الصعب أن نتذكر أي شيء مماثل في حدته على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية، حيث شارك كامدن فاين، الرئيس السابق للمجتمع المستقل للمصرفيين في أمريكا، انطباعاته عن "المعركة مع بازل" التي بدأت تتكشف. 
ويبدو أن هذا النشاط قد أتى بثماره. في الأسبوع الماضي، في السادس من مارس/آذار 2024، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في شهادته أمام الكونجرس، إن "اتفاقية بازل النهائية" ستتم إعادة صياغتها بشكل كبير. ومن بين المراجعات والتعليقات على المسودة المنشورة، كانت نسبة غير مسبوقة بلغت 97% انتقادية: "إنها لا تشبه أي شيء رأيته"، كما قال باول . ما هي "بازل 3 النهائية" بازل 3 هي حزمة من التدابير المتفق عليها دوليا والتي وضعتها لجنة بازل للرقابة المصرفية استجابة للأزمة المالية العالمية في الفترة 2007-2009. وتهدف هذه التدابير إلى تعزيز التنظيم والإشراف وإدارة المخاطر للبنوك، وقد تم تطويرها منذ عام 2009 وتنفيذها تدريجيا على مدى عدة سنوات. المجموعة النهائية من القواعد كانت تسمى لعبة بازل 3 النهائية - "بازل 3 النهائية". فهو يزيد من متطلبات السيولة وحجم رأس المال الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به لتغطية مخاطر الائتمان والتشغيل والسوق لأعمالها. وفي نهاية فبراير 2024، وعدت لجنة بازل بتعديل متطلبات البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية ونشر النسخة النهائية من بازل 3 في أبريل 2024.
لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) هي هيئة دولية لتطوير معايير التنظيم التحوطي للبنوك، والتي تضم ممثلين عن 28 ولاية قضائية - البنوك المركزية والجهات التنظيمية والمشرفة المصرفية. معايير BCBN ليست ملزمة قانونًا، ولكن من خلال الموافقة عليها، من المتوقع أن تضمن الدول المشاركة تطبيقها على المستوى الوطني. تقع أمانة BCBN في بازل، سويسرا، حيث حصلت اللجنة على اسمها.
  
ما هو رأس مال البنك 
رأس مال البنك هو أمواله الخاصة، وهو مقياس لاستثمار مساهميه في الأعمال. ويمكن للبنك الذي يملك رأس مال كاف أن يعيد الودائع حتى عندما تنخفض قيمة استثماراته أو يفشل في سداد بعض قروضه. وبالتالي فإن رأس المال يخدم كنوع من شبكة الأمان التي تحمي البنك من الإفلاس ويقلل من خطر أن يؤدي إفلاس أحد البنوك إلى "تأثير الدومينو" في جميع أنحاء النظام المصرفي، كما حدث خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008.

وأشار نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار، الذي يوصف بأنه "المهندس الرئيسي" لمتطلبات "بازل النهائية" المقترحة، إلى الأزمة المصرفية التي بدأت قبل عام واحد بالضبط، في مارس/آذار 2023،  مع انهيار بنك وادي السيليكون . ويرى بار أن كثيرين يعتقدون أن المخاطر النظامية كانت متأصلة فقط في البنوك ذات الأهمية النظامية، لكن انهيار عام 2023 أظهر أن جميع المؤسسات الائتمانية تحتاج إلى أن تكون أكثر مرونة وقدرة على الصمود ــ ولهذا فهي تحتاج إلى "أساس هذه المرونة"، وهو رأس المال. وعلى الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي، في استنتاجه بشأن إفلاس بنك وادي السيليكون ، اعترف بأن المشكلة الرئيسية تكمن في عدم كفاية السيولة لدى البنك، فإن أساس "تهافت المودعين" كان شكوكهم في أنهم سيعيدون ودائعهم، أي الشكوك في إمكانية إعادة ودائعهم. ملاءة البنك، وهذا يؤكد أهمية كفاية رأس المال.
 
تشترط الهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم على البنوك الحفاظ على مستوى معين على الأقل من رأس المال - محسوبًا كنسبة مئوية من أصولها - للحد من مخاطر الإفلاس والأزمات النظامية والحاجة إلى إنقاذ البنوك على حساب الحكومة، أي، جميع دافعي الضرائب. إذا كان لدى البنك رأس مال منخفض، فيمكن لمديريه القيام بالأعمال التجارية بشكل أكثر خطورة، لأن الخسائر المحتملة للمساهمين في حالة الفشل ليست كبيرة جدًا، ولكن المكاسب في حالة النجاح كبيرة جدًا.
 
يتم تشكيل متطلبات احتياطيات رأس المال على أساس نهج قائم على المخاطر، وجوهره هو أن البنك يحتفظ بمبالغ مختلفة من رأس المال لأنواع مختلفة من الأصول اعتمادا على مخاطرها. على سبيل المثال، قد يتم تعيين مستوى مخاطرة صفر للسندات الحكومية ذات أعلى تصنيف، وليس هناك حاجة إلى احتياطي رأس المال لها، بينما بالنسبة للقروض المقدمة للشركات الصغيرة فإن أوزان المخاطر ستكون مرتفعة نسبيًا. ينقسم رأس مال البنك إلى نوعين: رأس مال الطبقة 1، وهو أمر أساسي للاستقرار المالي ويتضمن، من بين أمور أخرى، رأس المال (الأساسي، أو "الأعلى جودة"، رأس مال الطبقة 1، إلى جانب الأرباح المحتجزة)، والطبقة 2 مستوى رأس المال، إضافي.
 
كلما زاد رأس المال الذي يحتفظ به البنك، انخفضت أرباحه، مما يعني أن رأس المال أغلى بالنسبة للبنك من أشكال التمويل الأخرى (الودائع والقروض)، كما يوضح ديفيد ويسيل، مدير مركز هاتشينز للسياسة المالية والنقدية. لذلك، تحاول البنوك، كقاعدة عامة، الاحتفاظ برأس المال بمبلغ يرضي المنظمين ووكالات التصنيف، ولكن ليس أكثر.
 
وفقاً لبازل 3، تم تحديد الحد الأدنى لنسبة كفاية رأس المال من المستوى الأول بنسبة 4.5% من أصول البنك المرجحة بالمخاطر؛ رأس المال من المستوى الأول ككل، مع الأخذ في الاعتبار المخاطر - 6٪. في عام 2023، كان لزاما على البنوك الأمريكية، اعتمادا على ما إذا كانت ذات أهمية نظامية ونتائج اختبارات الإجهاد، أن تحتفظ بما يتراوح بين 7% إلى 13.8% من رأس مالها الأساسي من المستوى الأول. ما أثار غضب البنوك و«حلفائها» ووفقاً للجهات التنظيمية في الولايات المتحدة ، ووفقاً لاتفاقية بازل 3 النهائية، فإن احتياطيات رأس المال الأساسية من المستوى الأول تزيد لدى أكبر البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية بنسبة 16% في المتوسط، أو دولارين 
إضافيين عن كل 100 دولار من الأصول المرجحة بالمخاطر. وبالنسبة للبنوك الكبيرة فإن الزيادة ستكون أقل أهمية. الابتكار الرئيسي هو أن الحد الأدنى لحجم أصول البنك، التي تعتبر على أساسها كبيرة، تم تخفيضه من 700 مليار دولار إلى 100 مليار دولار. والبنوك التي لديها أصول أقل من 100 مليار دولار لا تتأثر بالابتكارات (ل (مقارنة: أصول بنك وادي السيليكون تجاوزت 200 مليار دولار).
 
ووفقا لبيانات ستاندرد آند بورز للربع الثالث من عام 2023، فإن 6 بنوك أمريكية لديها أصول تزيد عن 700 مليار دولار، و35 بنكا لديها أصول تزيد عن 100 مليار دولار، وهو ما يمثل أكثر من 90% من أصول النظام المصرفي الأمريكي بأكمله.
وتطبق "اتفاقية بازل النهائية" على كل هذه البنوك المتطلبات التي كانت تطبق في السابق على المؤسسات الائتمانية الكبرى فقط. على سبيل المثال، متطلبات وجود رأس مال احتياطي لمواجهة التقلبات الدورية (المصمم لحماية البنوك من المخاطر النظامية التي نشأت تاريخياً خلال النمو الائتماني الهائل) والقدرة العامة على استيعاب الخسائر (نحن نتحدث عن الأدوات المالية التي تسمح للبنوك باستيعاب الخسائر في حالة الإفلاس) والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى رؤوس أموال لتتمكن البنوك من القيام بوظائفها الأساسية حتى أثناء عملية الإفلاس). ويريد المنظمون توحيد تقييم متطلبات رأس المال المرتبطة بإصدار القروض: فالآن تستطيع البنوك في كثير من الأحيان استخدام نماذجها الخاصة.
 
وأخيرا، يرتبط جزء كبير من الزيادة المقترحة في رأس المال بمخصصات المخاطر التشغيلية، أي مخاطر الخسائر الناجمة عن فشل العمليات الداخلية أو التأثيرات الخارجية (على سبيل المثال، الاحتيال): حتى الآن، كان مطلوبا من البنوك الكبرى فقط أن تتعامل مع هذه المخاطر. الاحتفاظ برأس المال للمخاطر التشغيلية. وسيكون التأثير الأكبر على البنوك التي لديها العديد من الأعمال خارج نطاق الإقراض التقليدي، مثل إدارة الأصول.
 
بالنسبة لأكبر البنوك، فإن قواعد "بازل 3 النهائية" المقترحة ستزيد متطلبات رأس المال بنسبة 20٪ إلى 25٪، كما قال جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان لأعضاء مجلس الشيوخ: "إن قدرة البنوك على نشر رأس المال في الأوقات التي يكون فيها (الاقتصاد) في أمس الحاجة إليها ستكون ضعيفة". محدود." وكانت البنوك غير راضية بشكل خاص عن المقترحات الرامية إلى تقليل المخاطر في قطاع الإقراض العقاري. ويعتقد المصرفيون أن هذا سيؤثر على العملاء الذين يبدون أقل موثوقية: فهم يشترون العقارات لأول مرة أو ليس لديهم علاقات راسخة مع البنوك.
 
وبالإضافة إلى ذلك، ترى مؤسسات الائتمان أنه سيصبح من الصعب على الشركات غير العامة اجتذاب القروض، لأنها ليست مطالبة بالكشف عن قدر كبير من المعلومات مثل تلك العامة، وسوف تعتبر أكثر خطورة. وتشمل هذه الشركات، على وجه الخصوص، العديد من صناديق التقاعد وشركات التأمين - وهي تشعر بالقلق أيضاً بشأن "اتفاقية بازل الثالثة النهائية". تمت معالجة هذا التخوف بشكل خاص في رسالة من كالبيرس، أكبر صندوق معاشات تقاعد أمريكي من حيث الأصول، إلى ثلاث جهات تنظيمية أمريكية.
 
إن إدخال حد أصول بقيمة 100 مليار دولار من شأنه أن يدفع البنوك التي تقع تحت هذا الحد إلى محاولة تخفيض أصولها إلى ما دون هذا الحد لتجنب متطلبات جديدة، أو مواصلة عمليات الاندماج لتصبح أكبر، كما يقول أستاذ الدراسات القانونية في وارتن ديفيد زارينج. وسوف تنشأ ظاهرة "الوسط المفقود"، مع نشاط البنوك المتوسطة الحجم في مجال العقارات التجارية وإقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة. وأكدت رئيسة سيتي جروب جين فريزر، في اجتماع للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ ، أن تشديد المتطلبات على البنوك من شأنه أن يؤدي إلى هجرة بعض الخدمات إلى القطاع غير المصرفي الأقل تنظيماً ــ وخاصة على خلفية الإبداع التكنولوجي.
 
إن الاقتراح الأمريكي أكثر صرامة في بعض جوانبه من المتطلبات الأساسية لاتفاقية بازل الثالثة، وتشير قرارات الهيئات التنظيمية في عدد من الولايات القضائية الأخرى، بشكل خاص، فيما يتعلق بالقيود المفروضة على استخدام نماذج الملكية لتقييم بعض المخاطر. ولهذا السبب، تخبر البنوك الأمريكية الهيئات التنظيمية بأنها ستكون في وضع غير مؤات مقارنة بمنافسيها - على الرغم من أن قواعد بازل تهدف إلى "تكافؤ الفرص".
 
ماذا يحدث لمعيار بازل في العالم 
تأخر طرح اتفاقية بازل 3 عن الجدول الزمني: كان من المفترض أن المعايير الجديدة ستكون جاهزة للعمل جزئيًا في بداية عام 2023، لكن الآن تخطط الهيئات التنظيمية في الأسواق الناشئة الرئيسية والولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة لتنفيذها اعتبارًا من عام 2025. وافق الاتحاد الأوروبي على نسخة من إصلاح منطقة اليورو، وتخفيف بعض أحكام "اتفاقية بازل 3 النهائية": على سبيل المثال، الحفاظ على بعض التعديلات القائمة بالفعل لإقراض المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم ومشاريع البنية التحتية وإدخال "تدابير مؤقتة" "، مثل قدرة البنوك على تطبيق أوزان المخاطر المخفضة على المخاطر العقارية. ومن المتوقع أن تظل هذه التدابير المؤقتة سارية حتى عام 2032. ونتيجة لذلك، تشير تقديرات الهيئة المصرفية الأوروبية إلى أن نمو رأس المال سوف يكون أقل بنحو 3.6 نقطة مئوية عما لو تم تنفيذ إطار معيار بازل الجديد دون تخفيف، وفي ظل الظروف الحالية فإن نمو رأس المال سوف يكون أقل بنسبة 3.6 نقطة مئوية عما لو تم تنفيذ إطار معيار بازل الجديد دون تخفيف. المرحلة الانتقالية قد يكون هذا التأخر أكثر أهمية. وقد قامت اليابان بنقل الموعد النهائي لأكبر بنوكها الدولية إلى مارس/آذار 2024، ولا يُطلب من البنوك الوطنية تقديم تقارير عن الالتزام بالمعيار حتى مارس/آذار 2025. وفي الوقت نفسه، تعمل الصين، على سبيل المثال، على تنفيذ معايير "بازل 3 النهائية". بدقة تامة. لم يكن هناك اتفاق كامل على "اتفاقية بازل 3 النهائية" في الولايات المتحدة حتى بين الهيئات التنظيمية نفسها: فقد صوت مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي لصالح المشروع بنتيجة "4 مقابل 2 ضد"؛ وكانت نسبة التصويت في المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع 3 إلى 2.
 
 ما تظهره الأبحاث 

إن فكرة أن زيادة متطلبات رأس المال ستؤدي إلى نقص الأموال اللازمة لإقراض الأسر والشركات لا أساس لها من الصحة - فهي تخلط بين مصادر الأموال واستخدامها، كما يوضح ستيفن تشيكيتي، الأستاذ في كلية برانديز الدولية لإدارة الأعمال ونائب رئيس الجامعة الأوروبية. اللجنة الاستشارية العلمية للاتحاد مجلس المخاطر النظامية. رأس المال هو مسؤولية البنك ومصدر للتمويل، كما يتذكر سيتشيتي ويقترح التخلي تمامًا عن مصطلح "الاحتفاظ برأس المال" لصالح مصطلح "لديك رأس المال". ويقترح تشيكيتي تجربة فكرية: تخيل أن أحد البنوك يعمل على زيادة رأسماله باستخدام الأرباح المحتجزة في العام الماضي ـ فمن الصعب للغاية أن نتصور أن البنك قد يخفض الإقراض لمجرد حصوله على قدر أكبر من تمويل الأسهم.
 
ويقول الخبير الاقتصادي إن مطالبة البنوك بالحصول على المزيد من رأس المال يجعل النظام أكثر موثوقية. فأولا، رأس المال الكافي يعني أن أصحاب البنوك يخوضون المزيد من المخاطر بأموالهم الخاصة، وهذا يعني أن لديهم الحافز لإقراض المقترضين الأكثر صحة. ثانيا، بهذه الطريقة يمكن للبنوك تقديم القروض حتى في الأوقات العصيبة، مما يعني أن الإقراض يصبح أقل مسايرة للدورة الاقتصادية.
 
ويشير تشيكيتي إلى أن العلاقة بين رأس مال البنوك والإقراض في النظام المصرفي الأمريكي إيجابية، على الرغم من أنها لا تعني وجود علاقة سبب ونتيجة. وبحسب تقديراته للفترة من 2010 إلى 2023 لكل 1 نقطة. وتمثل الزيادة في تمويل رأس المال نقطتين مئويتين. نمو الإقراض.
 
وتوصل اقتصاديون من بنك التسويات الدولية إلى استنتاجات مماثلة في دراستهم التي أجروها عام 2016. ووفقا لحساباتهم، حدثت زيادة في نسبة رأس المال إلى إجمالي أصول البنك بمقدار نقطة مئوية واحدة. يتوافق مع معدل نمو أعلى للإقراض – بمقدار 0.6 نقطة مئوية. في السنة. إن النتيجة التي مفادها أن رأس مال البنك له تأثير إيجابي على عرض القروض تدعمه دراسات أخرى: على سبيل المثال، يرتبط ارتفاع رأس المال باحتمال أكبر للموافقة على طلبات قروض الرهن العقاري وعرض أسعار فائدة أقل.
 
وخلص اقتصاديون من البنك المركزي الأوروبي، بعد تحليل تشديد متطلبات رأس المال على بعض البنوك الأوروبية بين عامي 2014 و2017، إلى أن هذه البنوك - مقارنة بمؤسسات الائتمان المماثلة التي لم تخضع للتشديد - قللت من المعروض من القروض على المدى القصير، ولكن وعلى المدى المتوسط، تحولوا ببساطة إلى إقراض الأطراف المقابلة الأقل خطورة. وهذا يعني أن تشديد متطلبات رأس المال لم يكن له في نهاية المطاف تأثير يذكر على الحجم الإجمالي للإقراض، ولكنه خلف تأثيراً "منضبطاً" على البنوك - فقد أدى إلى خفض مستوى المخاطر التي تخوضها.
 
وجد جوليان بيجينا من جامعة ستانفورد أن ارتفاع متطلبات رأس المال يمكن أن يؤدي إلى قدرة البنوك على تقديم المزيد من القروض عن طريق خفض أسعار الفائدة على الودائع: مع ارتفاع رأس المال، تحتاج البنوك إلى عدد أقل من الودائع، ولكن هناك طلب مرتفع عليها من السكان - والمستهلكون على استعداد لوضع الأموال في البنوك. البنك بأسعار فائدة أقل.
 
وترى بعض الدراسات أيضاً أن تشديد متطلبات رأس المال لدى البنوك يؤدي إلى خفض أرباحها. على سبيل المثال، وجد الاقتصاديون الإيطاليون علاقة إيجابية بين رأس مال البنك والربحية بعد دراسة بيانات من 125 دولة. وقد أظهر مؤلفون من البنك المركزي البرازيلي التأثير الإيجابي لاحتياطات رأس المال على ربحية مؤسسات الائتمان البرازيلية: إذ تشير هذه الاحتياطيات إلى استقرار البنك للمودعين والسوق، وبالتالي خفض تكاليف تمويله. وتوصل باحثون من البنوك الفرنسية إلى نتيجة مفادها أن زيادة نسب كفاية رأس المال لها تأثير إيجابي على الربحية من خلال زيادة كفاءة البنوك.
 
إن التكاليف التي تتحدث عنها البنوك هي تكاليف خاصة وليست اجتماعية، كما يعكس تشيكيتي: فالمجتمع لا يستفيد من هذه التغييرات إلا من خلال زيادة استقرار النظام المالي. تشديد التنظيم على البنوك بعد الأزمة العالمية، بما في ذلك زيادة متطلبات رؤوس أموالها (على سبيل المثال، في عام 2004، كان احتياطي رأس المال الأساسي من المستوى الأول الذي يتطلبه معيار بازل 2٪، وفي عام 2013 - 3.5٪، وفي عام 2014 - 4٪ ومنذ ذلك الحين 2015 - 4.5٪)، لم تضرب البنوك أو المقترضين.
 أظهر تحليل البنك المركزي الأوروبي للنظام المالي في منطقة اليورو أن تكاليف التحول لإصلاح بازل 3 (في نسخته الأوروبية) سيتم تعويضها بالكامل من خلال الفوائد طويلة الأجل المترتبة على تنفيذها، مما يزيد من استقرار وربحية البنوك، فضلاً عن فوائدها. القدرة على استيعاب الخسائر في ظروف الاقتصاد الكلي غير المواتية.
 
وفي نهاية المطاف، فإن ما تقترحه الهيئات التنظيمية هو إرغام البنوك على المخاطرة بأموالها الخاصة وعدم الاعتماد بشكل كبير على الضمانات الحكومية (مثل التأمين على الودائع) والتدخل التنظيمي. ولا يواجه أصحاب الودائع المؤمن عليها أي تكاليف إذا تخلف البنك عن السداد، مما يعني أنه ليس لديهم أي حافز لمراقبة البنك عن كثب. ولدى البنك حافز لتحمل المزيد من المخاطر - إذا نجح، يحصل البنك على المنفعة، وإذا فشل، فإن التكاليف اجتماعية، كما كتب توماس بيسكورسكي، الأستاذ في كلية إدارة الأعمال بجامعة كولومبيا. إن الرفع المالي المرتفع (نسبة الأموال المقترضة إلى حقوق الملكية) هو العامل الرئيسي في تعرض البنوك للصدمات، سواء كان ذلك ارتفاع أسعار الفائدة أو مشاكل القروض الصادرة، كما يكتب بيسكورسكي: 
يمول البنك النموذجي في الولايات المتحدة حوالي 90٪ من أصوله بأموال مقترضة. دَين.
 
إن زيادة متطلبات رأس المال تعالج جزئياً المشكلة المتمثلة في أنه يكاد يكون من المستحيل على المنظمين عدم إنقاذ البنوك التي قد يشكل فشلها خطراً على النظام المالي بأكمله، ويلخص تشيكيتي: "لا أحد يريد أن يكون والد الأزمة المالية المقبلة".
 تقول سارة هامر من جامعة بنسلفانيا إن مجرد زيادة متطلبات رأس المال لن يساعد في تأمين البنوك ضد عمليات الإفلاس مثل تلك الموجودة في بنك وادي السليكون، وأن التدابير الرامية إلى تحسين إدارة السيولة، مثل استخدام تقنيات التعلم الآلي للتقييم المنتظم للسيولة للأصول الرئيسية الطبقات.
 
الآفاق التنظيمية 
وفي عام 2023، حقق النظام المصرفي الأمريكي ربحا قدره 256 مليار دولار، وهو ما يزيد مرة ونصف عن تقديرات بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي سيحتاج إلى زيادة رأس مال البنك على مدى عدة سنوات إذا تم اعتماد المعيار الجديد في شكله الحالي. وقال شيرود براون، رئيس اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ: "سيتعين على البنوك الكبرى أن تعيد توجيه جزء صغير من أرباحها الضخمة على مدى عدة سنوات للوصول إلى مستويات رأسمالية جديدة" . وقال السيناتور إن كل بنك متأثر بهذا الاقتراح سيكون قادرًا على الوصول إلى متطلبات رأس المال الجديدة وتقديم القروض للشركات الصغيرة وأسر الطبقة العاملة والمتوسطة مع الحفاظ على ربحية كبيرة.
 
   ومع ذلك، كان من المحتمل جدًا حتى قبل إعلان باول الأسبوع الماضي أنه من المحتمل إجراء تغييرات على الاقتراح الأصلي. على وجه الخصوص، في نوفمبر 2023، حتى قبل ذروة "المعركة مع بازل"، أكد باول نفسه على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتزم التوصل إلى حزمة تنظيمية ستحظى "بدعم واسع النطاق" من مجلس المحافظين. وقال نائبه للرقابة، مايكل بار ، إن الهيئة التنظيمية تسعى إلى صياغة قواعد تأخذ في الاعتبار احتياجات الاقتصاد، وكذلك معايرة متطلبات منتجات مثل قروض الرهن العقاري بشكل صحيح. وتوقع تشيكيتي في ديسمبر 2023 أنه سيتم اعتماد القواعد، ولكن ليس في النسخة الحالية. ونظراً لعدد القضايا المثيرة للجدل، فإن "المعركة مع بازل" في الولايات المتحدة قد تدفع عملية تبني المعايير التنظيمية المصرفية النهائية إلى عام 2025.