أظهرت دراسة أجريت على البلدان النامية للفترة 2000-2015 أن انتشار الخدمات المالية المتنقلة يؤثر سلباً على حجم القطاع غير الرسمي للاقتصاد - وبعبارة أخرى، فإنه يقلل من حصة اقتصاد الظل.

لا يزال القطاع غير الرسمي للاقتصاد يشكل تحديًا خطيرًا للدول النامية، حيث يشغل في المتوسط ​​حوالي 35٪ من الناتج المحلي الإجمالي في اقتصاداتها: القطاع غير الرسمي الكبير يقلل من كفاءة وإنتاجية الاقتصادات، ويقلل من المنافسة الداخلية، ويساهم في زيادة عدم المساواة في الدخل، والاستخدام غير الرشيد. رأس المال، وبسبب نقص الضرائب الحكومية، نقص التمويل العام للخدمات الأساسية (الرعاية الصحية والتعليم). وفي نهاية المطاف، فإن هذا يعيق التنمية الاقتصادية والتنويع والاندماج في سلاسل القيمة العالمية، كما كتب لوك جاكولين من بنك فرنسا ومؤلفوه المشاركون في الدراسة .حول تأثير الخدمات المالية المتنقلة على القطاع غير الرسمي. من خلال القطاع غير الرسمي، يفهم المؤلفون إنتاج السلع والخدمات القانونية، المخفية من السجلات الرسمية ( وتسمى هذه الأنشطة أيضًا الظل، وغير المراقبة، وغير الرسمية؛ ولم يتم تضمين النشاط الإجرامي هنا).
 
يختار الناس العمل في القطاع غير الرسمي نتيجة لمجموعة معقدة من الأسباب الاقتصادية والمالية والمؤسسية؛ وهذه ليست دائما رغبة في الاختباء من الضرائب: فالقطاع غير الرسمي من الاقتصاد هو مصدر دخل للفئات الأكثر ضعفا من السكان (النساء والأقليات العرقي والمهاجرون واللاجئون)؛ وتعتمد جاذبيتها أيضًا على مرحلة دورة الأعمال - خلال فترات الركود الاقتصادي وارتفاع معدلات البطالة، توفر العمالة غير الرسمية دخلاً للناس.

تطوير المحمول بحلول نهاية عام 2018، كان هناك 272 نظام دفع عبر الهاتف المحمول تعمل في العالم مع ما يقرب من 900 مليون حساب مسجل، تم من خلالها تنفيذ 2.4 مليار معاملة سنويًا (70٪ منها في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى) بحجم إجمالي قدره 41 مليار دولار على مدى 8 سنوات، وفي الوقت نفسه، يؤدي وجود قطاع غير رسمي كبير وانخفاض تغلغل الخدمات المالية إلى دفع تطوير التقنيات المالية عبر الهاتف المحمول: والمثال الأكثر وضوحًا هو نجاح نظام الدفع عبر الهاتف المحمول M-PESA، الذي حل محل 30 مليون شخص في البلدان الأفريقية الذين لا يستطيعون الوصول إلى الخدمات المالية. إلى البنوك. وبعد أربع سنوات فقط من إطلاق خدمة M-PESA في عام 2007، كانت ثلاثة أرباع الأسر في كينيا تستخدم خدماتها ، وبالتالي تمكنت من الوصول إلى الخدمات المالية الأساسية ــ القدرة على إرسال واستقبال التحويلات المالية.

ثلاث قنوات للتأثير 
ووجد جاكولين ومؤلفون مشاركون أن تطوير الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول يمكن أن يقلل من حصة الاقتصاد غير الرسمي في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.4 إلى 4.3 نقطة مئوية. وتستند البيانات إلى عينة من 101 دولة (على الرغم من أن 72 منها فقط لديها خدمات الهاتف المحمول) من الأسواق الناشئةوالنامية،خلال الفترة2000-2015 ويبلغ متوسط ​​حصة قطاع الظل في هذه المجموعة من البلدان 34.2% من الناتج المحلي الإجمالي. استخدم المؤلفون بيانات صندوق النقد الدولي لتقدير حجم القطاع غير الرسمي .
 
ووجد الباحثون أن الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول تؤثر على الاقتصاد من خلال ثلاث قنوات رئيسية: انخفاض الطلب على النقد. إن شركات القطاع غير الرسمي غير منتجة ليس فقط لأن إنتاجيتها منخفضة ولأن ريادة الأعمال غير الرسمية مدفوعة في المقام الأول باحتياجات الكفاف. ولكن أيضًا لأنهم عادةً ما يستخدمون النقد كوسيلة وحيدة للدفع. يؤدي التحول إلى الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول إلى تحسين الإنتاجية عن طريق تقليل تكاليف المعاملات وجعل المعاملات أكثر أمانًا وأرخص. 

كل هذا يزيد من تكاليف الفرصة البديلة للبقاء في القطاع غير الرسمي، أي أن البقاء فيه يصبح أقل ربحية. - رفع مستوى الشمول المالي. تعمل الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول على تسهيل الحصول على الائتمان، والذي يعد عدم إمكانية الوصول إليه أحد العوائق الرئيسية أمام ممارسة الأعمال التجارية. جنبا إلى جنب مع البنوك، أصبحت خدمات الهاتف المحمول من مقدمي الخدمات المالية الذين يحاولون توحيد منتجاتهم للعميل وجعل إجراءات الحصول على قرض، على وجه الخصوص، سهلة قدر الإمكان. نمو القطاع الأكثر رسمية في الاقتصاد. لا تؤثر الآليات المذكورة أعلاه على القطاع غير الرسمي فحسب، بل تؤثر أيضًا على القطاع الرسمي، حيث تعمل على تبسيط الوصول إلى الائتمان وخفض التكاليف وزيادة الإنتاجية وزيادة ربحية الشركات وتوظيفها للموظفين. كما يمكن أن يؤدي الوصول إلى الائتمان عبر الهاتف المحمول إلى بناء الثقة، مما يساعد رواد الأعمال على التغلب على الحواجز التي تحول دون دخول الاقتصاد الرسمي. 

وقد أدى تطوير خدمات الدفع عبر الهاتف المحمول في كينيا إلى انتشال 2% (194000) أسرة من الفقر المدقع، وزيادة إنتاجية الشركات والحد من السرقة، مع آثار كبيرة على الاقتصاد الكلي. وفي شرق أفريقيا، أدى استخدام الدفع عبر الهاتف المحمول إلى زيادة الاستثمار الثابت للشركات عن طريق خفض تكاليف المعاملات وتحسين الجدارة الائتمانية.
 
ومع نمو الرقمنة، ستزداد التأثيرات الاقتصادية الكلية المرتبطة بها، كما يتوقع المؤلفون. ولكنهم يشيرون إلى أن السؤال الذي يطرح نفسه في الوقت نفسه هو مدى تأثير هذه المؤسسة الجديدة على الاستقرار المالي. وتساعد الخدمات المالية المتنقلة على زيادة الشفافية في الأنشطة الاقتصادية والمعاملات المالية، مما يجعل الفساد أكثر صعوبة؛ وفي الوقت نفسه، مثل أي ابتكار مالي، تخلق خدمات الهاتف المحمول فرصًا جديدة للاحتيال (الودائع المزيفة، والتصيد الاحتيالي، وما إلى ذلك). ويتطلب ذلك اهتمامًا تنظيميًا أكبر لضمان أن تكون المساهمة الصافية للتمويل عبر الهاتف المحمول في التنمية المستدامة للاقتصادات إيجابية.