أعلنت إنفستكورب، المؤسسة المالية العالمية المتخصصة في الاستثمارات البديلة، اليوم عن نتائجها المالية لفترة الأشهر الستة المنتهية في 31 ديسمبر 2019. ويتوفر هذا البيان الصحافي ومجموعة البيانات المالية الكاملة لإنفستكورب على موقع بورصة البحرين (الرمز: INVCORP).

رغم  التحديات في الاقتصاد الكلي واستمرار التوترات التجارية والجيوسياسية، حققت إنفستكورب نتائج قوية بصافي دخل بلغ 48 مليون دولار أميركي للفترة المذكورة، بانخفاض 17٪ مقارنة بـ 58 مليون دولار أميركي لفترة الأشهر الستة المنتهية في 31 ديسمبر 2018. وبلغ الدخل الصافي لهذه الفترة، بما لا يشمل تغيّر القيمة العادلة في الاستثمارات القديمة، 59 مليون دولار أميركي، أي أعلى بنسبة 2٪ من مجموع 58 مليون دولار أميركي للأشهر الستة المنتهية في 31 ديسمبر 2018. وبلغ الربح المخفض للسهم العادي 0.65 دولار أميركي للنصف الأول من السنة المالية 2020، بانخفاض 12٪ من 0.74 دولار أميركي للنصف الأول من السنة المالية 2019. وبلغ الدخل الشامل الإجمالي للنصف الأول من السنة المالية 2020،  46 مليون دولار أميركي، بانخفاض 18٪ مقارنة بـ 56 مليون دولار أميركي في النصف الأول من السنة المالية 2019. وارتفعت الأصول المُدارة بمقدار 3.0 مليار دولار أميركي لتصل إلى 31.1 مليار دولار أميركي خلال الفترة نفسها. ويعزى التقدم المستمر في أداء إنفستكورب لتحقيق أهدافها الاستراتيجية والمالية، بما في ذلك الوصول إلى 50 مليار دولار أميركي من الأصول المدارة على المدى المتوسط، إلى مرونة النموذج المالي والتجاري للمؤسسة.

ملخّص نتائج النصف الأول من السنة المالية 2020

ملخّص الوضع المالي في النصف الأول من السنة المالية 2020

أبرز النتائج المالية والتشغيلية

تحقيق نموّ في الأصول المُدارة بواقع 0.3 مليار دولارلتبلغ قيمتها 31.1 مليار دولار، ويأتي ذلك تماشياً مع التزام إنفستكورب بتوسعة محفظة أصولها المُدارة على المدى المتوسّط لتصل إلى 50 مليار دولار.
إنخفاض صافي الدخل إلى 48 مليون دولار مقارنة بـ 58 مليون دولار للفترة نفسها من العام الماضي تأثر إلى حد كبير بإنخفاض في القيمة العادلة للاستثمارات في الشركات الخاصة في قطاع التجزئة الأميركي والأصول القديمة.
ارتفع الدخل من الرسوم إلى 172 مليون دولار بنسبة 15٪ مقارنة بالنصف الأول من السنة المالية 2019 مدفوعاً بزيادة في كل من رسوم الأصول المُدارة ورسوم الصفقات.
نشاط استثماري قوي مقداره 1.9 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2020، مقارنة بـ 1.2 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019، مع أنشطة توظيف قوية وتحقيق مستوى قياسي لجمع أموال خاصة بالصفقات المنفردة، وقد ساهم تنفيذ العديد من المبادرات الاستراتيجية الرئيسية على دعم ذلك، ومنها:
زيادة التوسع العالمي لمنصة التوزيع مع جمع أموال من خارج منطقة الخليج والتي تمثّل أكثر من 1.6 مليار دولار من إجمالي جمع الأموال البالغ 2.6 مليار دولار.
الاستحواذ على ميركوري كابيتال أدفايزرز وسي إم إنفستمنت بارتنرز، وتعزيز الهدف الاستراتيجي للشركة المتمثّل في تنويع المنتجات والعملاء والمناطق الجغرافية.
إنجاز أول استثمار ضمن وحدة الاستثمار الاستراتيجي الذي أطلقته إنفستكورب مؤخرًا.
توفير 130 مليون دولار كالتزامات رئيسية تركّز على الإقراض المباشر لمشاريع في قطاع الإسكان ذات الأسعار المعقولة والموجهة إلى السوق المتوسطة في المدن السبع الأهمّ في الهند، والتي من المتوقع أن تكون من بين أفضل عشر مدن نمواً في العالم على مدى السنوات ال 15 المقبلة. وتخضع للحصول على موافقات التنظيم و التسجيل.
تحفيز النمو المستمر في آسيا من خلال إطلاق منصة للاستثمار في الشركات الخاصة مخصصة للاستثمار في علامات الأغذية الآسيوية، بالإضافة إلى القيام بأول استثمار في الهند للصفقات المنفردة.
كما تم الإعلان عنه مسبقًا، وافقت إنفستكورب في أغسطس 2019 على بيع شركة TPx Communications (TPx) المعروفة سابقًا بـTelePacific  لشركات تابعة لـ Siris ، وهي شركة رائدة في مجال الاستثمار في الشركات الخاصة تركز على تعزيز  القيمة في شركات التكنولوجيا والاتصالات السلكية واللاسلكية. ومن المتوقع أن يتم الإنتهاء من إجراءات الصفقة خلال الربع الثالث من السنة المالية 2020، وتخضع للموافقات التنظيمية وغيرها من الإجراءات اللازمة.
تخلّت إنفستكورب عن الترخيص المصرفي بالجملة لبنك البحرين المركزي وذلك في تاريخ 2 سبتمبر 2019.

وتعليقاً على النتائج المالية، قال محمد العارضي، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي في إنفستكورب: "تعكس نتائجنا  المالية مدى صلابة استراتيجية النمو لدى إنفستكورب. وتعود الزيادة في الأصول المُدارة خلال فترة الأشهر الستة بشكل كبير إلى المبادرات غير المتعلقة بعمليات الاستحواذ، مما يدل على وجود طلب عالمي قوي على منتجاتنا من العملاء الذين يسعون إلى الاستثمار في الأصول البديلة. نحن متمسّكون برؤيتنا الرامية إلى تزويدهم بأفضل الحلول والمنتجات الاستثمارية والعمل على التجديد والابتكار بشكل مستمر لتقديم فرص استثمارية جديدة. ولا شك في أن التوسع العالمي لمنصة التوزيع الخاصة بنا وإضفاء الطابع المؤسسي يعملان على تعزيز مرونة أعمالنا.

من هنا، ندخل النصف الثاني للسنة المالية بأعمال أقوى وأكثر تنوعاً، مدعومة بميزانية عمومية صلبة وفريق عمل  عالمي المستوى رغم  التحديات الإقتصادية والسياسية. وسنواصل تنفيذ إستراتيجية نموّنا الطموحة المتمثّلة في توسيع محفظة أصولنا المُدارة لتصل إلى 50 مليار دولار أميركي على المدى المتوسط، والتي وصلنا بخطى أقرب لتحقيقها. ونحن على ثقة بقدرتنا على تعزيز سجلنا الحافل من النمو وخلق القيمة المضافة".

التعليق على النتائج

بلغ إجمالي الدخل التشغيلي (باستثناء تغير القيمة العادلة في الاستثمارات القديمة) 197 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2020 مقارنة بـ 199 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019. وبلغ الدخل من الرسوم 172 مليون دولار، مقارنة بـ 150 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019، أي ارتفاعًا بنسبة 15%، وذلك نتيجةً لنمو الرسوم من الأصول المُدارة بنسبة 5% من 83 مليون دولار إلى 87 مليون دولار، فضلاً عن زيادة عمولات الصفقات إلى 85 مليون دولار، أي ارتفاعاً بنسبة 27% من 67 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2019. وقابل ذلك انخفاض في الدخل من الأصول الذي بلغ 25 مليون دولار (باستثناء تغير القيمة العادلة في الاستثمارات القديمة) بتراجع نسبته 49% عن النصف الأول من السنة المالية 2019 حيث كان قد بلغ 49 مليون دولار. ويعود ذلك بشكل كبير إلى تراجع عائدات الاستثمار في الشركات الخاصة في قطاع التجزئة الأميركي.

وبلغت التكاليف التشغيلية 116 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2020 بارتفاع نسبته 5% مقارنةً بـ111 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019، فيما سجل معدل التكلفة إلى الدخل 69%، وهو أعلى من معدل الفترة السابقة في 2019 بسبب تراجع الدخل من الأصول.

أما تكاليف الفائدة في النصف الأول من السنة المالية 2020 فبلغت 16 مليون دولار، مقابل 26 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019، أي بتراجع 38%، وذلك بسبب تراجع تكلفة التمويل وتنوع قاعدة التسهيلات التمويلية.

وارتفعت قيمة محفظة الأصول المُدارة بنسبة 11% لتصل إلى 31.1 مليار دولار، من 28.1 مليار دولار في 30 يونيو 2019. وقد ارتفعت قيمة الأصول المُدارة عبر كل وحدات أعمال إنفستكورب مدعومة بنمو رأس المال. وبلغت قيمة الأصول المُدارة من قبل طرف آخر، غير المشمولة في الأرقام الموحّدة للأصول المُدارة، 6.0 مليار دولار.

وحافظت إنفستكورب على مستويات رسملة جيدة، إذ بلغ إجمالي قيمة الأصول 2.7 مليار دولار حتى 31 ديسمبر 2019، بارتفاع 13% من 2.4 مليار دولار كما في 30 يونيو 2019، مع زيادة مقدارها 113 مليون دولار ناجمة عن تأثير اعتماد المعيار الدولي للتقارير المالية 16. وبلغ إجمالي حقوق الملكية 1,113 مليون دولار في 31 ديسمبر 2019 بتراجع نسبته 1% مقارنةً بـ 1,145 مليون دولار بنهاية 30 يونيو 2019، وذلك بسبب ارتفاع قيمة الأسهم المحتفَظ بها إلى 90 مليون دولار من 74 مليون دولار.

كما ارتفع مستوى الاستثمارات المشاركة بنسبة 8% ليصل إلى 1,097 مليون دولار مقارنة بـ 1,017 مليون دولار في 30 يونيو 2019 مدفوعًا بالاستثمار في الشركات الخاصة. وارتفع معدلا إجمالي المديونية وصافي المديونية إلى 1.3 مرة و0.6 مرة على التوالي مقارنة بـ 1.1 مرة و 0.4 مرة بسبب ارتفاع مؤقّت لرأس المال العامل والاكتتاب بدفع من المستويات القوية للنشاط الاستثماري وجمع الأموال.

أما العائد على الاستثمار فتراجع إلى 9% من 11% في النصف الأول من السنة المالية 2019.

وتراجع إجمالي السيولة المتوافرة إلى 0.8 مليار دولار في 31 ديسمبر 2019 من 1.1 مليار دولار في 30 يونيو 2019، ويعود ذلك بدرجة كبيرة إلى زيادة الاكتتاب العقاري مدفوعةً بمستويات عالية من النشاط في النصف الأول من السنة المالية 2020. ويبقى وضع استحقاق الديون مؤاتياً مع وجود تسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 250 مليون دولار مستحقة الدفع في ديسمبر 2020.

وثبتت وكالة "موديز" التصنيف الائتماني لـ إنفستكورب عند (Ba2) مع نظرة مستقبلية مستقرة، بينما ثبتت وكالة "فيتش" التصنيف عند (BB) ورفعت نظرتها المستقبلية من مستقرة إلى إيجابية.

أداء جيّد عبر كل وحدات الأعمال

الشركات الخاصة

سجّلت استثمارات إنفستكورب في الشركات الخاصة مستويات مماثلة للنشاط المسجّل خلال الفترة نفسها من السنة المالية السابقة.

بلغ حجم الأنشطة الاستثمارية 416 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2020، تماشياً مع حجمها في النصف الأول من السنة المالية 2019.
بلغت عمليات توظيف الاستثمارات وجمع الأموال 571 مليون دولار، بارتفاع 4% من 548 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019.
بلغت التوزيعات 352 مليون دولار بتراجع نسبته 63% عن النصف الأول من السنة المالية 2019 حيث كانت 952 مليون دولار.
ارتفع حجم الأصول المُدارة بنسبة 12% إلى 6.4 مليار دولار من 5.7 مليار دولار في 30 يونيو 2019.

وحدة الاستثمار العقاري

سجّل نشاط وحدة الاستثمار العقاري مستويات بالغة القوة، مدفوعةً بتوسع محفظتها الاستثمارية في الولايات المتحدة الأميركية وأوروبا.

بلغ حجم الأنشطة الاستثمارية للوحدة 583 مليون دولار، بارتفاع نسبته 141% مقارنةً بـ242 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019.
بلغت عمليات توظيف الاستثمارات وجمع الأموال 484 مليون دولار، بارتفاع 72% من 281 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019.
بلغت التوزيعات 498 مليون دولار، حيث ارتفعت بنسبة 125% مقارنة بـ221 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019.
ارتفع حجم الأصول المُدارة بنسبة 7% إلى 6.5 مليار دولار من 6.1 مليار دولار كما في 30 يونيو 2019.

وحدة استثمار العوائد المُطلقة

ارتفع حجم الأصول المُدارة بنسبة 18% من 3.8 مليار دولار في 30 يونيو 2019 إلى 4.5 مليار دولار.

بلغ حجم نشاط جمع الأموال 512 مليون دولار، بتراجع نسبته 11% مقارنة مع 576 مليون دولار المسجَّل في النصف الأول من السنة المالية 2019.

وحدة إدارة الدين

اتسم النصف الأول من السنة المالية 2020 بتذبذب الهامش على أدوات الدين، ويرجع ذلك إلى التحديات الاقتصادية وعلى الرغم من معدلات التخلف عن السداد المنخفضة تاريخياً. ونجحت إنفستكورب في إصدارين لالتزامات القروض المضمونة، الأول في الولايات المتحدة والثاني في أوروبا، بما يعزّز ضمانات المستثمرين المقترضين.

بلغ حجم الأنشطة الاستثمارية للوحدة 790 مليون دولار، بارتفاع نسبته 36% مقارنةً بـ579 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019.
بلغت عمليات توظيف الاستثمارات وجمع الأموال 967 مليون دولار، مقابل 916 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2019.
ارتفع حجم الأصول المُدارة بنسبة 8% إلى 12.8 مليار دولار من 11.9 مليار دولار في 30 يونيو 2019.