يتم تسهيل نمو حصة البنوك الصينية في سوق الإقراض العالمي من قبل الهيئات التنظيمية الصينية، ومن المفارقات، الهيئات التنظيمية الأمريكية: بسبب الغرامات الأكثر صرامة، تعمل البنوك الغربية على تقليل عملياتها وتخسر ​​حصتها في السوق لصالح البنوك الصينية، التي تكون تنظيماتها أكثر ليونة.

واصبحت البنوك الصينية أكبر المقرضين لنحو نصف البلدان النامية. ومن بين الأسواق الناشئة البالغ عددها 143 سوقاً المدرجة في إحصائيات بنك التسويات الدولية، تقترض 63 سوقاً من الصين أكثر مما تقترض من أي دولة أخرى. وعلى الصعيد العالمي، تعد البنوك الصينية أكبر مُقرض لـ 66 دولة (من أصل 185) دولة مقترضة، أكثر من أي نظام مصرفي آخر. وبحلول منتصف عام 2018، كانت البنوك الصينية تمثل ما يقرب من ربع (24%) إجمالي الإقراض عبر الحدود للاقتصادات النامية، وهو ضعف ما يقدمه أقرب منافس لها في المركز الثاني، وهو القطاع المصرفي الياباني. وفي الإقراض العالمي عبر الحدود، بلغت حصة الصين 7.1%، لتحتل المرتبة الخامسة بعد البنوك اليابانية والأمريكية والفرنسية والبريطانية بحصة 15.4% و11.3% و11.3% و9.5% على التوالي.
 
للفترة 2016-2020 ارتفعت حصة القروض الصينية في الإقراض عبر الحدود للأسواق الناشئة بنحو نقطة مئوية واحدة في المتوسط. سنويًا ونمت بنفس المقدار في النصف الأول من عام 2021 (حتى 26٪). وارتفعت حصة الصين من الإقراض المصرفي العالمي عبر الحدود إلى 7.5%.
 
سيتم تحديد التوسع الإضافي للبنوك الصينية من خلال العوامل التي ستهيمن على هذا التوسع، حسبما ذكر خبراء من صندوق النقد الدولي وبنك التسويات الدولية والبنك الوطني السويسري في عام 2021: من ناحية، يمكن أن تؤدي إعادة هيكلة سلاسل التوريد العالمية ومن ناحية أخرى، فإن انخفاض الإقراض الصيني عبر الحدود، هو أن التحرير المخطط للسوق المالية الصينية يمكن أن يؤدي إلى زيادة استثمارات البنوك الصينية في الخارج.
 
ولكن هناك عامل آخر يساهم في صعود الصين في السوق المصرفية العالمية، كما وجدت هالة موسوي من كلية الدراسات العليا في إدارة الأعمال بجامعة ستانفورد في بحثها : الاختلافات في الأساليب التي تتبعها الهيئات التنظيمية الأمريكية والصينية. وخلصت الدراسة إلى أن تنظيم البنوك الأمريكية يساهم في الحد من أنشطتها عبر الحدود، في حين أن التنظيم الصيني الأكثر مرونة يدعم توسع البنوك الصينية. ونتيجة لهذا فإن سوق الإقراض العالمية عبر الحدود تعمل تدريجياً على استبدال القروض من البنوك الغربية بقروض صينية.
 
تظهر الإحصائيات التي جمعها موسوي أن الهيئات التنظيمية الأمريكية تفرض 99% من إجمالي الغرامات بالحجم الدولاري على البنوك التي تقع مكاتبها الرئيسية في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية: وهي بنوك أمريكية في الغالب، تليها البنوك البريطانية والألمانية والفرنسية والسويسرية من حيث حصتها في رأس المال. مجموع الغرامات. وتطبق الصين بدورها 98% من إجمالي الغرامات على البنوك الصينية. ولذلك، يعتبر المؤلف البنوك التي يقع مقرها الرئيسي في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية خاضعة للتنظيم من قبل الولايات المتحدة، أو "الأمريكية"، والبنوك التي يقع مقرها الرئيسي في الصين، وفقا لذلك، خاضعة للتنظيم من قبل الصين.

البنوك العالمية: المخالفات والغرامات
ينظر موسوي إلى البنوك العالمية، ويصنف أكبر 100 مؤسسة ائتمانية حسب الأصول (اعتبارًا من عام 2022) ويوسع القائمة بأكبرها من حيث إجمالي إصدار القروض التجارية منذ عام 2011. وفي المجمل، تشمل العينة 126 بنكًا من 29 دولة رئيسية. ثم قام المؤلف بعد ذلك بتجميع معلومات عن 7085 حادثة دفعت فيها البنوك غرامات تتعلق بالتسويات المدنية أو الجنائية، والتي حددتها 176 هيئة تنظيمية في 45 ولاية قضائية (الاقتصادات المتقدمة والنامية على حد سواء). واعتمدت بشكل أساسي على البيانات الصحفية الصادرة عن الهيئات التنظيمية المصرفية الوطنية: على سبيل المثال، بالنسبة للولايات المتحدة، لخص موسوي المعلومات الواردة من الاحتياطي الفيدرالي، ولجنة الأوراق المالية، وشبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية، ومكتب المراقب المالي. من سلطات العملة والسلطات الأخرى، وبالنسبة للصين، بيانات من بنك الشعب الصيني، وإدارة الدولة للنقد الأجنبي في جمهورية الصين الشعبية، واللجنة الصينية لتنظيم الأعمال المصرفية والتأمين.
 
وكان الانتهاك الأكثر شيوعًا الذي تم تغريم البنوك بسببه هو ممارسات الرهن العقاري عديمة الضمير خلال الأزمة المالية العالمية (ما يقرب من 60٪ من جميع الانتهاكات المسجلة)، يليها الاحتيال (12.7٪) وانتهاكات العقوبات (7.4٪). أقل من 7% من الحالات تنطوي على انتهاكات لتشريعات مكافحة غسيل الأموال وKYC (اعرف عميلك، والتحقق من هوية العملاء وتقييم المخاطر المرتبطة بهم)، وحقوق المستهلك والتشريعات الضريبية.
أدت جميع الانتهاكات التي نظر فيها المؤلف تقريبًا إلى دفع غرامات - حدث إلغاء الترخيص أو حظر مقاصة المعاملات بالدولار في ثلاث حالات فقط من بين أكثر من 7000 حالة شملتها الدراسة. وبلغ متوسط ​​الغرامة 36.3 مليون دولار، أو أقل من 0.1% من رأس مال بنك العينة المتوسط.
 
وتعد الغرامات الأمريكية هي الأكبر، حيث تمثل الهيئات التنظيمية الأمريكية 89٪ من جميع الغرامات الدولارية التي تدفعها البنوك العالمية منذ عام 2011. وتفرض الهيئات التنظيمية في الصين الغرامات في كثير من الأحيان أكثر من أي ولاية قضائية أخرى: فأكثر من 60% من إجمالي عدد الغرامات التي تلقتها البنوك العالمية فرضتها الصين.

 الاستراتيجيات التنظيمية 
ويخلص مؤلف الدراسة إلى أن دفع غرامة كبيرة (فوق المتوسط) من قبل بنك أمريكي يؤثر بشكل كبير على أنشطته. فالبنوك التي فشلت الهيئات التنظيمية الأمريكية تعمل على خفض الإقراض المشترك في البلدان المتلقية بمقدار النصف. ويمتد التأثير إلى العمليات الأخرى: انخفض إجمالي الأصول بنسبة 29% مقارنة بالفترة التي سبقت حل المخالفة، وإجمالي الدين بنسبة 6%، بما في ذلك الديون قصيرة الأجل بنسبة 3%، وصافي العائدات والدخل بنسبة 0.44% و0.06% على التوالي. . وانخفضت القيمة الإجمالية لعقود المشتقات المالية غير الرسمية للبنوك "المغرمة" بنحو 3.8 أمثالها، كما انخفض حجم معالجة المدفوعات بغير الدولار بنحو 0.5 مليار دولار.
 
أي أن تسوية المخالفات مع السلطات الإشرافية الأمريكية تؤدي في النهاية، أولا، إلى خفض الإقراض عبر الحدود من قبل البنوك الأمريكية العالمية، وثانيا، إلى تقليل حجم أصولها وربحيتها وحجم الخدمات الوسيطة المقدمة، يخلص المؤلف.
 
ولا يؤثر ذلك على تدفق القروض المشتركة إلى الدول التي تحصل على قروض من البنوك الأمريكية المغرمة: أي أن هناك بديلاً للقروض التي يتم جذبها من البنوك الأمريكية.
 
يتم توفير هذا البديل جزئيًا من قبل نفس البنوك الأمريكية التي لم تخضع لغرامات من الجهات التنظيمية. وهي تعمل على زيادة الإقراض للدول التي "تعاني" بنوكها الدائنة من الغرامات بنسبة 33% مقارنة بالدول الخاضعة للرقابة ـ وبالتالي فإن هناك بعض إعادة توزيع الأعمال بين البنوك الخاضعة لرقابة الوكالات الأميركية.
 
لكن المستفيد الرئيسي من عملية الاستبدال هذه هي البنوك الصينية: فهي تعمل على زيادة الإقراض للبلدان التي تم تغريم مقرضيها في الولايات المتحدة بنحو 1.8 مرة مقارنة بالأسواق الخاضعة للسيطرة، أي زيادة الائتمان لهذه البلدان بمعدل أسرع من نمو الائتمان. إلى بلدان أخرى.
 
يزداد التأثير التراكمي لاستبدال البنوك الصينية بالقروض عبر الحدود بمرور الوقت: في السنة الأولى بعد فرض غرامة على بنك أمريكي، تزيد القروض الصينية المقدمة إلى البلدان العميلة لهذا البنك بنسبة 14% فقط أكثر من البلدان الأخرى، ولكن ثم يستمر المعدل المقارن في النمو بسرعة وبعد 11 عاما يصل إلى ذروته 76%.
 
ويخلص موسوي إلى أنه في حين أن الغرامات التي فرضتها الهيئات التنظيمية الأمريكية تهدف إلى إحداث تأثير تأديبي على البنوك، فإن طبيعة الغرامات التي فرضتها الهيئات التنظيمية الصينية مختلفة تماما. ووجدت أن الهيئات التنظيمية الصينية خفضت إجمالي الغرامات المصرفية بنسبة 12.6% في العام الذي أعقب توسع البنك عبر الحدود. كما أن عدد المطالبات التي ترفعها الهيئات التنظيمية ضد مثل هذا البنك آخذ في التناقص.
 
ويخلص الخبير إلى أن التنظيم الصيني يحفز التوسع العالمي للبنوك الصينية. ومع ذلك، يتم تحفيز التوسع الصيني أيضًا عن غير قصد من خلال التنظيمات الأمريكية. ويخلص موسوي إلى أن التناقض بين النهجين الأمريكي والصيني في التنظيم المصرفي له عواقب سلبية على هيمنة البنوك الغربية على المدى الطويل في سوق الإقراض عبر الحدود.
 
أظهر النموذج الذي وضعه المؤلف أن المنافسة بين السلطات التنظيمية في البلدان تؤدي إلى تنظيم أكثر ليونة مقارنة بالوضع الذي تتعاون فيه الهيئات التنظيمية. ولتجنب "السباق نحو القاع"، أي التخفيف المستمر للقواعد استجابةً لتراخي المنافس، يشير النموذج إلى أن الهيئات التنظيمية الأمريكية، ردًا على بداية توسع البنوك الصينية، يجب أن تراجع معاييرها بشكل استراتيجي إذا أرادت ذلك. الحفاظ على الهيمنة العالمية لبنوكها.
 
ويقول موسوي إن كلاً من الولايات المتحدة والصين استخدمتا البنوك لفترة طويلة كأدوات سياسية، كما أن فعالية هذه الأدوات "ذات الاستخدام المزدوج" كعوامل لمنافسة القوى العظمى تعتمد جزئياً على قوتها في السوق العالمية. وخلص مؤلف الدراسة إلى أن تراجع الأنشطة العالمية للبنوك التي تنظمها الولايات المتحدة "ينذر بتهديد الهيمنة الأمريكية على المدى الطويل"، وهو ما يمكن أن يؤثر سلبا على السياسة الخارجية الأمريكية والأمن القومي.