إن عملية اختيار السهم المثالي في شركة أو قطاع ما هو مسعى عالمي للمستثمرين حول العالم وفي وطننا العربي أيضا، وخاصة أولئك الذين بدأوا للتو رحلتهم في عالم الاستثمار في الأسواق المالية. اختيار السهم المناسب ينطوي على استراتيجيات مختلفة ومتعددة.

في هذه المقالة ستتعرف على أهم الخطوات التي يجب عليك أخذها بعين الاعتبار في رحلتك لاختيار أفضل الأسهم للاستثمار فيها من خلال منظور استثماري طويل الأجل والذي غالبًا ما يمنح ميزة على الاستراتيجيات قصيرة المدى في وول ستريت.

1. حدد أهدافك الاستثمارية

تختلف أهداف الاستثمار بشكل كبير بين الأفراد. قد يعطي المستثمرون الأصغر سنا الأولوية لنمو المحفظة على مدى فترة طويلة، في حين أن أولئك الأقرب إلى التقاعد قد يركزون على الحفاظ على رؤوس أموالهم. ويسعى آخرون للحصول على دخل منتظم من خلال توزيعات الأرباح والتوزيعات من استثماراتهم.

فكر في ما تهدف إلى تحقيقه من خلال محفظتك الاستثمارية. لا يحدد العمر أهدافك بشكل صارم، فقد تسعى إلى تحقيق النمو في الستينيات من عمرك أو ترغب في الاستقرار والحصول على دخل إضافي في الثلاثينيات من عمرك.

المغزى هنا أن يكون لديك هدف استثماري واضح حتى تتمكن من تحديد اختيار استراتيجية الاستثمار التي تتناسب مع هذا الهدف، حيث أن أهدافك ستوجه اختيارك للشركات للاستثمار فيها:

• سيبحث أولئك الذين يبحثون عن الدخل عن الأسهم ذات عوائد أرباح قوية مدعومة بتدفقات نقدية وأرباح قوية.
• قد يميل المستثمرون الباحثين عن النمو نحو الشركات الأصغر ذات الإيرادات المرتفعة، حتى لو كانت أرباحها أقل قابلية للتنبؤ بها.
• للحفاظ على رأس المال، من المرجح أن يلجأ المستثمرون إلى الشركات القائمة المعروفة بأرباحها الثابتة على مر السنين.

2. استثمر فيما تعرفه

امتلاك الأسهم يعني امتلاك جزء من الشركة. بدون فهم العمل، فإنك تخاطر باستثمارك. فكر في المنتجات والخدمات التي تستخدمها يوميًا كفرص استثمارية محتملة. فكر في الشركات التي تؤثر على حياتك بشكل غير مباشر. من الذي يصنع آلات الدفع في محلات السوبر ماركت أو الأدوية في الصيدلية الخاصة بك؟

إن فهم هذه الروابط يمكن أن يقودك إلى استكشاف مختلف القطاعات واكتشاف المنافسين. إذا كان نموذج العمل خارج نطاق معرفتك، فقد حان الوقت إما لقراءة الكتب والتعرف أكثر عن هذا المجال أو التفكير في شركة وقطاع مختلفة.

3. ابحث عن الشركات ذات المزايا التنافسية

بمجرد الانتهاء من تجميع قائمة بالاستثمارات المحتملة، ابحث عن الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية مستدامة - أو كما يقول وارن بافيت "خندق". وقد ينبع هذا الخندق من عوامل مثل الحجم، أو تفرد العلامة التجارية، أو الملكية الفكرية، أو تأثيرات الشبكة، مما يمنحها التفوق على المنافسين.

هناك العديد من الأمثلة هنا كـ سهم شركة نفيديا صاحبة الريادة في عالم الذكاء الاصطناعي أو شركة أرامكو صاحبة الريادة في عالم تداول النفط وشركة أبل وتسلا وغيرهم الكثير.

4. تقييم قيمة السهم

مع قائمة أقصر من الشركات ذات المزايا التنافسية، قم بتقييم ما إذا كانت أسعار أسهمها تقدم قيمة جيدة. قم بالتقييم باستخدام مقاييس مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، وتحليل التدفق النقدي المخصوم. يمكن أن تساعد هذه الأدوات في تحديد ما إذا كان سعر السهم جذابًا بالنسبة إلى أرباحه ومبيعاته وتدفقاته النقدية المتوقعة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، يعد عائد الأرباح مقياسًا حاسمًا آخر. ومع ذلك، تأكد من استدامة توزيعات الأرباح من خلال فحص نسبة دفع تعويضات الشركة والأرباح المتوقعة ونمو التدفق النقدي.

5. تضمين هامش أمان

الخطوة الأخيرة هي شراء الأسهم بسعر أقل من القيمة العادلة المحسوبة. يعمل هامش الأمان هذا كمنطقة عازلة، مما يقلل من مخاطر الخسارة إذا ثبت أن تقييمك متفائل. يمكن أن يختلف الهامش المطلوب؛ وقد تحتاج الشركات المستقرة إلى حماية بنسبة 10% فقط، في حين أن أسهم النمو الأكثر تقلباً قد تضمن شبكة أمان بنسبة 15% إلى 30%.

تذكر أن تأمين أقل سعر ليس أمرًا بالغ الأهمية. ثق في مهاراتك في البحث والتقييم، وعندما يتوافق السعر، قم بالتحرك. من خلال اتباع هذه الإرشادات والتنويع عبر مختلف القطاعات، من المرجح أن تكتشف استثمارات ناجحة، مما يضع أساسًا متينًا لمحفظتك الاستثمارية.

خلاصة المقالة

عند الشروع في اختيار الأسهم، خاصة كمبتدئ، من المهم التعامل مع العملية بشكل منهجي وبأهداف واضحة. إن فهم أهدافك الاستثمارية، واختيار الشركات ضمن مجال الفهم الخاص بك، وتحديد الشركات التي تتمتع بمزايا تنافسية دائمة هي خطوات أساسية تمهد الطريق للنجاح.

تذكر أن الاستثمار في الأسهم لا يقتصر فقط على اختيار الشركات فحسب، بل يتعلق أيضًا بإدارة المحافظ وتقييم المخاطر. إن دمج هامش الأمان في صفقاتك يمكن أن يكون بمثابة إجراء وقائي ضد تقلبات السوق وأخطاء التقييم. علاوة على ذلك، فإن الثقة في عملية البحث واتخاذ القرار أمر ضروري، لأنها تشجع الصبر والانضباط، وهي الفضائل الأساسية في عالم الاستثمار.

كما يؤدي التنويع عبر مختلف القطاعات إلى تعزيز فرصك في العثور على أصحاب الأداء القوي مع الحماية من فترات الركود الخاصة بقطاعات معينة. رحلة الاستثمار هي التعلم المستمر والتكيف وتطوير استراتيجياتك حيث تكتسب المزيد من الخبرة والبصيرة في ديناميكيات السوق.