صندوق يحقق عائداً بنسبة 950% يواجه انتقاداً لاذعاً من أكبر مساهميه

| العربية.نت

حقق صندوق "إدنبرة العالمي للاستثمار" (EWIT) عائداً يقارب 950% على استثماراته في شركة "سبيس إكس" التابعة لإيلون ماسك.

يستثمر الصندوق الاستثماري المغلق، الذي تديره شركة "بايلي جيفورد"، في شركات التكنولوجيا المدرجة في البورصة والخاصة التي تركز على الابتكار والتغيير الجذري على مستوى العالم.

استثمر صندوق إدنبرة العالمي لأول مرة في سبيس إكس عام 2018. والآن، تُعد شركة الطيران والفضاء - المتخصصة في الصواريخ والأقمار الصناعية والنقل الفضائي ومركبات الإطلاق القابلة لإعادة الاستخدام - أكبر استثمارات الصندوق، حيث تُشكل حوالي 16% من إجمالي محفظة الصندوق.

أفاد صندوق إدنبرة - الذي تبلغ أصوله الإجمالية حوالي 847.15 مليون جنيه إسترليني (1.14 مليار دولار أميركي) - أن هذا الاستثمار حقق عائداً مطلقاً بنسبة 947%.

ساهمت معرفة فريق إدارة المحافظ الاستثمارية بسجل إيلون ماسك الحافل، لا سيما مع شركة تسلا، في تعزيز قناعتهم بالإمكانات المبكرة لشركة سبيس إكس، وفقاً لجوناثان سيمبسون دينت، رئيس مجلس إدارة شركة "EWIT".

وأضاف دينت: "كنا نعرف ماسك جيداً من خلال تسلا، فقد كنا من أوائل المستثمرين فيها، ونعرف ما حققه مع تلك الشركة"، مشيراً إلى أن عملاق السيارات الكهربائية حقق "عوائد استثنائية" على مدى 10 سنوات لمساهمي شركة إدنبرة العالمية.

وأضاف: "مع تطور التكنولوجيا، ومع ازدياد شعبية "ستارلينك" وتحولها إلى شبكة الأقمار الصناعية المفضلة لدى العديد من الأسواق، واصلنا الاستثمار في "SpaceX" كلما سنحت الفرصة لمواصلة استثمارنا فيها على مدى السنوات الثلاث أو الأربع أو الخمس التالية، وشهدنا نجاحها الباهر".

حماس متواصل

قلص الصندوق مؤخراً حصته في "سبيس إكس"، إلا أن هذا الاستثمار لا يزال الأكبر لديها، ويتجاوز ضعف حجم ثاني أكبر استثماراتها. ووفقاً لسيمبسون دينت، يهدف صندوق "EWIT" من خلال ذلك إلى تحقيق التوازن بين الانضباط الاستثماري و"الحماس المتواصل"، مضيفاً أن مبادئ "EWIT" الاستثمارية تنص على أن حوالي 25% من المحفظة الاستثمارية يمكن أن تكون في أصول غير مدرجة.

وأضاف "إذا ارتفعت هذه النسبة بشكل طبيعي لتتجاوز 25% نتيجةً لإعادة تقييم الشركات بالزيادة، فلا بأس. لكن عندما تصل إلى 30%، فإنها تحدّ من هامش الاستثمار المتاح في شركات أخرى غير مدرجة. وبالتالي، تقلل من السيولة المتاحة للاستثمار في شركات أخرى. نريد الاحتفاظ ببعض السيولة، وهو عنصر مهم في المعادلة".

وأضاف: "سيخبرك جميع مديري الاستثمار الحكماء بمخاطر المحفظة ومخاطر التركيز. لا تريد أن تكون مجرد نجاح عابر، لذا فإن استثماراً واحداً بنسبة تزيد عن 20% من محفظتنا يُظهرنا وكأننا نركز بشكل مفرط على هذا الأصل. بعد تقليص استثماراتنا، أصبحت نسبة استثماراتنا في الشركات غير المدرجة حوالي 30%".

كما أصبح الاستثمار في شركة سبيس إكس نقطة خلاف رئيسية في النزاع الطويل الأمد بين شركة EWIT وأكبر مساهميها، صندوق التحوّط الناشط "سابا كابيتال".

باعت شركة EWIT مؤخراً نحو ثلث حصتها في شركة "سبيس إكس"، الأمر الذي أثار غضب بواز واينشتاين، مؤسس شركة "سابا كابيتال"، الذي انتقد عملية البيع بشدة في منشور على منصة X.

وأشار واينشتاين إلى "الحديث الدائر حول التقييم المحتمل لشركة SpaceX بقيمة 1.5 تريليون دولار"، وقال في منشوره، الموجه إلى شركة Baillie Gifford: "حان الوقت أخيراً للإجابة على السؤال الذي يشغل بال مستثمري صندوق إدنبرة وUSA، عما هو ثمن بيع جزء من جوهرتنا الثمينة؟"

وأوضحت سيمبسون دينت أن شركة "SpaceX" تجري بانتظام عروضاً للموظفين، مما يتيح لشركة "EWIT" فرصة بيع جزء من حصتها مع الاحتفاظ بحصة كبيرة في الشركة.

وقد حصلت شركة "سابا"، ومقرها نيويورك، والتي تمتلك 30% من أسهم "EWIT"، على عقد اجتماع عام للمستثمرين حيث تقترح إقالة مجلس الإدارة الحالي واستبداله بثلاثة مرشحين من جانبها لوقف ما تعتبره "تدميراً غير مسبوق للقيمة".

توصي شركة EWIT المساهمين بالتصويت ضد الخطة. ومن المقرر عقد الاجتماع في 26 يناير.